Palantir重挫9%！科技股為何大跌？｜川普「補助換股」，考慮擴及其他晶片公司

• AI泡沫恐慌再起？科技股遭拋售，Palantir重挫9%！
• 英特爾逆勢大漲，白宮跟軟銀，真的救得了英特爾嗎？
• 輝達為中國打造「更強版」AI晶片，效能超越H20。

圖片來源：Shutterstock

• 編譯 
  陳竫詒
   
   張詠晴

 

 
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發布時間：2025-08-19
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＃AI泡沫恐慌再起？科技股遭拋售！Palantir重挫9%
大型科技股遭到拋售，拖累美股，以科技股為主的那斯達克指數下挫1.4%，是四月對等關稅衝擊以來的第二大單日跌幅。
其中輝達（Nvidia）跌了3.5%，台積電ADR也下跌了3.6%，日前連漲的超微（AMD）跌掉5.4%。AI類股面臨壓力，科技股下跌的部分原因是，週一麻省理工學院的分支機構公布一項研究報告，指出95%的企業在投資生成式AI上，「沒有獲得任何回報」，「只有5%的AI項目獲得了數百萬美元的價值，而大多數仍然停滯不前，沒有產生可衡量的影響。」
這與前幾天OpenAI執行長奧特曼暗示，人工智慧的泡沫可能正在形成，不謀而合。「投資人是否過度興奮？」奧特曼表示，「我認為是的。」
估值過高也是這波拋售的部分原因。美國銀行分析師哈特內特（Michael Hartnett）認為，美國科技七巨頭從4月低點上漲的漲勢看來有些過度，他曾多次警告，今年美股存在泡沫風險。
儘管AI正在改變大家的工作和生活模式，但這不代表科技公司的估值合理。
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8月下旬是股市的淡季，許多華爾街人士選擇在暑假結束前休假，成交量低迷或許也是跌幅劇烈的原因。
市場正等著週五聯準會主席鮑爾在傑克森霍爾全球央行年會的談話做準備，美國國債市場幾乎認為9月降息一碼是很肯定的，到年底至少還會再降一次。
但如果鮑爾沒有市場預期那樣的唱「鴿」，股市可能再面臨修正。
#英特爾逆勢大漲，白宮跟軟銀，真的救得了英特爾嗎？
科技股一片下跌，但英特爾單日股價大漲約7%，軟銀宣布注資20億美元的好消息，提振了英特爾的股價。軟銀也成為英特爾第5大股東。
根據《金融時報》報導，軟銀執行長孫正義，也與英特爾執行長陳立武討論了收購晶片代工業務的可能。
收購英特爾代工廠，對孫正義來說符合他建構雞既人、能源、晶片製造在內的完整AI基礎建設的計劃。
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傳聞的美國政府入股英特爾也獲得了證實，白宮發言人萊維特 (Karoline Leavitt)週二表示，「這筆10%的政府股權交易，」商務部長盧特尼克正在敲定協議細節，川普希望把美國的需求放在首位，無論是從國家安全還是經濟角度。財政部長貝森特接受《CNBC》採訪時證實，這項投資將涉及拜登時期《晶片法案》的補助款，英特爾109億美元的補助，將轉換為股權，穩定英特爾在美國的製造業務。資產公司Loop Capital的資深分析師莫布利（Gary Mobley）認為，軟銀和美國政府的支持，可能就像另一端沒有安全錨救生繩，因為英特爾可能找到了新股東來提供資金，但並不保證能夠為其製造業務找到客戶。
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英特爾前任執行長季辛格喊出的4年5節點，原本預計今年上半年推出的18A現在改到2026年。14A也不一定會有，陳立武自三月接任後已表明，在找到願意付費使用14A先進製程代工的客戶之前，公司不會再加碼該製程的投資。英特爾本來應該免費拿到《晶片法案》的資金，現在為了這些資金放棄10%的公司股份，似乎更糟糕，如果目標是幫助英特爾在美國建立大量產能，不要忘記，台積電加碼投資美國的金額是1650億美元。那麼美國政府的109億美元真的遠遠不夠，更不要說軟銀的20億美元。
如果美國政府長期支持英特爾，國營企業模式並不會讓英特爾更有競爭力，創新不足、效率低下、成本持續上升的問題可能會更嚴重。
廣告「拜登政府實際上是免費給英特爾錢，免費給台積電錢，」盧特尼克說，川普把這些變成了，「如果我們要給你錢，我們也想分一杯羹。」
「補貼換股」會不會擴展到其他晶片製造商？恐怕是川普政府正在思考的。
#輝達為中國打造「更強版」AI晶片，效能超越H20
知情人士透露，輝達正在為中國市場開發一款全新的 AI 晶片，以最新的 Blackwell 架構為基礎，效能會比目前獲准在中國販售的 H20 晶片更強大。
上週，美國總統川普為輝達更先進的晶片銷往中國敞開大門。但消息人士指出，考量到華府鷹派極度提防中國掌握美國人工智慧技術，這項銷售還不能肯定會通過監管機構放行。
消息人士透露，這款暫定名為 B30A 的新晶片，將採用單晶片設計，原始運算能力可能只有輝達旗艦加速器B300的一半。
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這款新晶片將配備高頻寬記憶體（HBM）和輝達的 NVlixnk 技術，做到處理器之間的快速資料傳輸。這些是H20 晶片本來也就存在的功能。
不具名消息人士指出，這款晶片的規格尚未完全定案，但輝達希望最快能在下個月向中國客戶提供樣品進行測試。
輝達聲明表示，「我們會在產品藍圖上評估多種產品，以便在政府許可的範圍內做好競爭準備。」
聲明寫道，「我們所推出的所有產品，皆已獲得主管機關的全面許可，且專門設計用於正當的商業用途。」
美國商務部並未回應路透社採訪要求。
輝達7 月才剛獲得許可，能重啟H20晶片的銷售。
川普上週宣布一項史無前例的協議，輝達及超微（AMD）將把在中國銷售的高階晶片營收中的15%交給美國政府。