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2024年10月8日 週二 下午2:43

【時報-台北電】陸港股市進入估值修補的瘋牛行情，不僅00887等陸港股ETF溢價5成，百和興業-KY等KY股也是漲翻天，本益比來到30倍，資深分析師表示，這次中國救經濟主要對象之一是房地產，北上廣深一線鬆綁限購令，將帶動鋼鐵需求回溫，包括中鋼、中鴻、盛餘、運錩、海光等5檔股價仍低於淨值，將有機會接棒補漲。
萬寶投顧投資總監蔡明彰表示，台股掛牌20檔的陸港股ETF績效最好，但除5檔折價外，其餘都溢價，像是00887(永豐中國科技50大)溢價50％，通常資產淨值溢價10％就有買貴的風險，除非這些ETF近日不要漲，等A股十一假期後，強力補漲，將溢價幅度縮小，否則不宜再盲目追高，盡量找折價或溢價5％以內的陸港股ETF。
陸港股第2階段估值重估，這階段台股以鋼鐵股為首的原物料最受惠。由於不少台股投資人打從心底不相信陸股漲真的，所以搶短投機中概股，KY系列的中概股在缺乏基本面，反而漲幅最大。
像是大洋-KY(5907)、淘帝-KY(2929)去年及今年上半年都虧損，但股價急拉創高。百和興業-KY(8404)算是賺錢公司，今年EPS估1元，但本益比近30倍也不低。
中鋼前8月稅前淨利43億元，年增逾2倍，但目前價位的股價淨值比才1.1倍
蔡明彰指出，這次中國救經濟主要對象是房地產，北上廣深一線鬆綁限購令，廣州十一假期建案訪客量較8月大增2~3倍。
房地產景氣改善將直接影響鋼鐵銷售，中國為全球最大鋼鐵生產國，佔一半以上，而中國4成鋼鐵用於房地產建築，這幾年中國房市不好，影響鋼鐵供過於求，台灣鋼鐵業跟著進入寒冬。
鋼鐵上游原料鐵礦石大連期貨本波已大漲25％，十一假期後可望補庫存，將拉動鋼鐵產品報價。大陸鋼鐵股已在動，即使大牛的寶鋼本波都漲逾2成，但中鋼(2002)才漲10％。
中鋼前8月稅前淨利43億元，年增逾2倍，但目前價位的股價淨值比才1.1倍，與中鴻(2014)同樣生產熱軋鋼材的大陸華菱鋼鐵，本波大漲40％。
中鴻才漲2成，而中鴻有法人買進，已是鋼鐵股績效最佳者。然而，未來鋼鐵股估值要重估，上半年及預估今年EPS正數，但目前股價低於淨值可注意。
包括盛餘(2029)今年EPS估2元，運錩(2069)今年EPS估0.5元、海光(2038)EPS估0.6元，股價淨值比都低於1倍。