半導體》AI PC需求旺義隆電目標價上看165元

鈞鈞發達集團副總裁: 來源：實力養成發佈於 2024-09-13 11:55

半導體》AI PC需求旺義隆電目標價上看165元

【時報-台北電】義隆（2458）具高殖利率保護、再加上AI PC題材與需求帶動復甦，華南投顧最新報告對義隆投資評等為「買進」，目標價165元、隱含漲幅15.79％，預估 2024／2025年稅後純益（EPS）9.40／10.45元，投資建議上在本益比13～16倍區間操作，且預計義隆電今年股息配發率達80％，有利於評價支撐。華南投顧指出，建議買進義隆電的三個主要理由有：一、第三季營收達財測高標，可滿足原市場較低的預期。二、2025年AI PC將帶動產品售價、銷量同步上升。三、目前潛在殖利率達5％，屬上市櫃公司前茅，下檔風險有限。華南投顧預估，義隆電第三季業績將達財務預期高標，毛利率持續增長；營收可望達31～34億元，依照7～8月營收來看，將達到高標；毛利率預期落在47.5～49.5％，儘管第三季的觸控螢幕營收占比下滑、但指向裝置會上升，兩者皆為高毛利率產品，粗估毛利率將優於第二季表現。此外，研調機構預期2025年筆電成長率9.1％，主要仍取決於全球經濟是否復甦。今年桌機成長率預期1.4％、筆電成長率2.8％；2025年加速成長分別為4.6％、9.1％；2026年則為1.4％、5.2％，最終取決於全球總體經濟復甦速度，義隆電可望受惠；毛利率方面，公司預估長期向上，主因產量增加使採購上具備優勢。義隆電每年ASP成長目標10％，今年呈現中高個位數成長。華南投顧表示，目前市場上觸控板均價約2.5美元，未來觸控板面積將增加，主因Windows 11正推動多指操作功能，並帶動觸控板ASP上升。此外，觸控螢幕成長性佳，今年年增率高達40～50％，為義隆電成長最多的產品，同時帶動毛利率上升，電子書觸控螢幕已打入全球第二、第三大市占率客戶，目前公司積極與第一大市占率客戶接觸。（新聞來源：工商即時黃彥宏）

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