2024.07.28 09:18
工商時報 方明

圖／美聯社


標普500指和那斯達克指26日雖反彈，但周跌幅分別仍有0.82％、2.08％，寫下周線連二黑。花旗指出，「川普交易」正在消退，市場正將目光從政治轉向經濟基本面，隨著衰退恐慌蔓延，美股下半年可能會有5%的回檔，而經歷了過去兩週的動盪，這項預估跌幅已經實現了一半。


美6月個人消費支出物價指數（PCE）和緩符合預期，令9月降息的希望更濃，也讓近來落難的大型科技股重獲投資人關愛反彈，帶動美股四大指數26日全體收紅，道瓊指數收高654.27點或1.64％，報40589.34點，標普500指數收漲1.11％，收在5459.1點，那斯達克指數漲1.03％，以17357.88點作收，費城半導體指數收漲1.95％，報5103.13點。

標指和那指26日雖反彈，仍無法完全收復前兩個交易日暴跌的失土，各自周跌0.82％、2.08％，寫下周線連二黑。


根據外媒報導，Dirk Willer等花旗分析師發布報告稱，市場可能已經從民調中看到了川普支持率的天花板，「川普交易」正在消退。儘管如此，一些「川普交易」，如利率曲線陡峭化和銀行股的上漲，由於基本面的支持，顯示出更強的韌性。

隨著拜登退出競選，民主黨迅速團結支持賀錦麗成為新的總統候選人，川普的勝選機率下降，「大選交易」暫時熄火。花旗表示，「大選交易」將暫時告一段落，但不會完全消失，預計將在稍後回歸，可能在聯準會9月利率決議之後。

花旗指出，某些產業，如能源、服裝（可能受到稅收政策的影響）和太陽能產業，可能因為川普勝選機率的變化而受到影響。

美國第二季GDP超預期成長，消費保持穩健，目前為止，投資人大多仍相信「軟著陸」的敘事。但花旗認為，一旦美股扭轉漲勢，信貸市場惡化，投資人可能會開始擔憂經濟「硬著陸」的風險增加。

花旗編製的POLL指標顯示，下半年美股可能面臨回檔風險，根據POLL指標，中位數表現顯示，美股下半年可能會有5%的回檔；美股經歷了過去兩週的動盪，這項預估跌幅已經實現了一半 ，自7月12日以來，標普500指數的累計跌幅達到2.8%。