現金要多 持股宜少
停利又停損 切勿單筆入市
女生買高跟鞋，場合不同，鞋款也不同。晚宴的鞋款，跟高而華麗，就像多頭市場的高價飆股；而今景氣衰退，全球股市大跌，投資人很難不賠錢，買鞋就要找適合上班走路的款式，投資工具的組合也要轉為保守。
若以「可承受風險」與「資訊掌握度」的高低分類，聯傑財務顧問執行長蕭碧華說，最極端的兩種投資人，一是資訊掌握度最高，而且最能承受風險；另一種則是資訊掌握度低、很難承受風險。
前者投資人適合高風險工具，現階段投資策略的前提，是設定停利停損點，不借錢，並限制投資部位。然而這波股市跌下去，恐怕很久才能回春，必須控制風險，鞋跟不要穿太高。後者的投資人，為數不少慘栽在保守的投資工具連動債裡。蕭碧華建議，經過此一事件之後，要學會「既然要投資，就要自己做功課」，不然就只握有現金最安全。不甘心想翻本的人，就要試著拉高一點風險承受度，分批慢慢地買進，但條件是要有工作、收入不錯、手頭又有現金。
投資策略方面，投資人常用的策略有以下4種。而今，這4種方法都需要調整。
定期定額：先出場 再續扣
定期定額被譽為「懶人投資術」，特別是成本攤低的功能，在空頭市場裡仍被視為不錯的工具。兆豐商銀個人金融處處長孫蘭英的基金，正是採定期定額，她說：「我已經將單筆的基金贖回，定時定額的全球型基金則繼續扣，因為它的定義就是在分散風險，累積目標投資。」
只是市場恐怕還有不小的跌幅，蕭碧華建議，有賺的、或接近賠錢的部位要先出場，否則錢會一路往下損失，等股市落底之後再進場定期定額較為安全。
華頓投信總經理楊師銘也認為，股市在空頭落底之際，做定期定額要有長期抗戰的準備，因為會往下套牢：「例如1個月扣1千元，累積20個月的投資成本是2萬元，此際不幸賠了一半，單位價格由10元變成5元，未來你得再續扣20個月，才能將平均成本下攤到5元損益兩平。」
只是全部贖回，會將過去買到低於成本的部位跟著結清。楊師銘建議，不是虧太多，或是報酬率目前還是正數，不妨先做1/2或1/3的贖回，先贖回的資金才有機會買到更便宜的價位。
富邦投信總經理林弘立則認為，現在停扣，保留在帳面上的會是高成本的單位，何況定期定額是一種「存款」，應該低檔買進而不是出場。如果還是害怕風險過高，建議應留原來的本金續扣，已獲利的部分先出場，以避免產生先贖回再投資的2次進出成本。
定期不定額：錢夠多 標的好
定期不定額會主動設定「低檔加碼，高檔少買」，例如以年線為參考指標：基金淨值跌破年線時，投資人可依能力增加扣款金額或次數。
林弘立解釋，定期不定額會加速投資成本下降，試算後與定期定額相較，報酬率也較高一些。
蕭碧華則建議，打算做定期不定額的投資人，先決條件是「錢要夠」，至於採用何種加碼指標，則視個人對哪一種指標有感覺：「一個原則，你買的基金最好要與大盤的走勢一致，因為現在不少基金跌得都比大盤慘。」
效率投資：難度高 問清楚
效率投資是指一筆錢如50萬元，單筆買進穩健型的母基金，再由母基金每月固定轉進一筆金額，例如5千元到1或多檔風險較高的子基金做定期定額。當整體投資達到預設的停利點後，會停利自動贖回。
這種設計算是個半自動的代客操作工具，但是在漲勢與跌勢中會「賠多與少賺」。
曾為客戶以此設計基金投資的蕭碧華說：「我是設1年扣12次，報酬率10%而已，結果錢進去了卻回不來，全部套在子基金裡，因為盤勢一路下跌。當然，也與設定的投資次數有關，如果設成扣款20次，搞不好還能買到較低的價錢而有獲利。」
盤勢在漲時，設定的次數與投資金額不夠多，也會因漲勢結束了，少賺不少。
蕭碧華評論：「還不如採定時定額，而且還有多餘的現金在手上，不是一筆錢全押在裡頭整筆套牢。」不過這個工具適合盤整期，像台股在2005~2007年時，很明顯的區間波段行情，只要設定停利點就可以賺到錢。
採效率投資法不能只看到「效率」，涉入面向包括本金大小、母子基金配置、停利點的設定、扣款次數等等，算是個高難度的投資工具，適合有閒錢、資訊掌握度高的投資人。
蕭碧華提醒，由於涉及基金轉換，要先問清楚手續費如何收取，否則成本不低。