鉅亨研報2023/10/31 19:20
年底作帳行情，啟動！聯電集團聯詠、聯發科集團揚智、神盾集團安國怎麼比？(圖:shutterstock)


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趨勢分析永誠投顧楊惠珊五福臨門
美國 10 年公債殖利率維持在 4.89% 高檔，因公債價格不振，讓美國政府 Q4 發債金額季減 760 億美金，市場等待聯準會議、蘋果財報及非農就業報告，其中非農報告又關係到 12 月升息狀況，聯準會自去年 3 月開始進行 11 次升息，目前市場預估今年將結束升息，現在市場焦點轉為何時降息？目前估為明年中旬，在沒有特別大的利多消息帶動下，四大指數跌深後進行震盪，昨日除費半繼續跌個 1.3% 外，其餘三大指數上漲 1.1%~1.5%，難說好壞。
近期股市表現就是比較低迷，支撐線目前只剩下年線 15844 點，大部分題材都是向下修正的，只能說全球股市都受到美股拖累，還需要一點時間各自走出光彩，在這樣的局勢下，我們只能積極尋求題材，而目前進入第四季，題材很明顯就是每年的慣例，也就是年底作帳行情。
雖然年底作帳行情是每年都有，但今年又比較特別一點，除了集團股作帳與投信作帳這兩個原有的成因，還有一個選舉作帳行情，在明年即將總統大選的當下，執政黨會希望給選民留下一個好印象，自然在股市上可能會發糖，讓股民不要覺得過不下去。
而在集團作帳方面，聯電 (2303-TW) 集團的股票近期已經表現過一波，如先前的強勢股智原 (3035-TW) 近期就開始整理，我們已經將之獲利了結，再尋找好的點位重新操作，矽統 (2363-TW) 更是全市場我們最先開始講的股票，目前在高點開始震盪量縮，有進入整理休息的態勢，而在中長線上，我認為矽統年底前還有機會再次上漲，仍然在我的觀察名單內，前面有說過，聯電集團鐵三角就是聯電、智原與矽統，只有它們三家掛洪嘉聰的名字，必然不會弱到哪。

而另一檔聯電集團的個股聯詠 (3034-TW) 在近幾週開始受到關注，聯詠是整個聯電集團當中「殖利率」最高的一檔，現金股利 37 元，換算值利率達 8%，等於有著基本保障，在不確定的盤勢下有穩定支撐、又有集團作帳支持，自然是目前的優秀標的之一。
與之相對，聯發科集團本家聯發科 (2454-TW) 也有相當高的殖利率，發放現金股利 50 元，殖利率達 6% 以上，這兩者都是近期集團作帳股中，容易受到法人投資圈買進的個股，而聯發科我很久以前就講過，是長線趨勢向上的好股票，放眼明年還會繼續成長。
講完好的，接下來來看比較不推薦的，聯發科集團揚智 (3041-TW) 在上上週開始急漲，它是聯發科十多年前轉投資想發展機上盒的公司，後來表現差強人意，轉往車用，其實題材與基本面都不算太好，雖然也在集團作帳的範圍，但不建議任意追高價。
神盾集團安國 (8054-TW) 也是近期備受關注的個股，它於 24 日宣布斥資新台幣 7.15 億元入股星河半導體，未來將布局高速傳輸市場，有許多人認為它會走與矽統一樣的表現，但我認為矽統的大東家聯電、與安國的大東家神盾，兩者不能相提並論，資源上就有巨大的差距，要說神盾能提供安國多少輔助，我認為還得再觀察，安國同樣不建議追高價，尤其是現在的環境不允許，投資人還是要多多留意。
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