15:56 2023-08-18
旺得富理財網
 
馮恩惠




退休6年的過來人表示，有5大原因堅守長期投資，並相信愛因斯坦、查理蒙格說的複利奇蹟。（示意圖/達志影像/shutterstock）

勞保破產在即、年金改革議題發燒，均讓人擔心未來退休金怎麼辦？近來全民掀起瘋存ETF潮，就是要補勞保缺口和打造現金流，但長期投資不容易，停利停損會打斷複利，有些人就是熬不住，《提早退休說明書》作者嫺人以退休6年過來人表示，有5大原因堅守長期投資，最後一個最近才驚覺，不想跟風玩「很殘酷的對賭遊戲」，寧願相信愛因斯坦、查理蒙格說的複利奇蹟。


嫺人在臉書粉專「嫺人的好日子」表示，現在不管是勞保、公保，都有年金改革的問題，大家普遍會擔心未來退休金準備的問題，自從退休6年後，沒有改變的就是「長期投資」，很多人覺得長期投資很困難，但是退休後經歷Covid-19股災、2018年中美貿易戰、2022年俄烏戰爭、通膨後的熊市，都沒有熬不住而賣掉手中的股票。

為什麼有人說長期投資很難，但是嫺人不覺得有困難？嫺人分析出5大原因，最後一個是最近很深的感觸：
1、 嫺人公公是「長期複利」的活生生教材，雖然公公只是不懂股票的小工人，但也因為不懂，所以死抱以前工廠發的股票，意外成了「長期複利」的活教材，不僅曾年領百萬股息，身故後還能讓子女有遺產可領，甚至還要繳稅給政府，嫺人也想要這樣。
2、 嫺人以前主修金融，雖然讀研究所是30幾年前的事，已經把當時「投資學」這門課的細節忘得差不多，不過很確定的是，投資學中沒有教過要如何短進短出股市，才能賺大錢的「技術分析」。投資學教的是如何評價股票的價值（所以我們不應買超過應有價值的股票，別買貴了），也有教到諾貝爾經濟學獎得主們的研究，馬可維茲的分散投資風險理論、夏普的資本資產定價模式，並且說到投資全市場就是最好的投資組合（也就是指數投資）。不管是哪種理論，投資學講的都是「長期投資 」。
3、 嫺人一度因為在金融業，所以也有將基金停利停損的習性，但退休後重新審視，發現雖然沒虧錢，資產也有成長，但是也沒有什麼了不起的複利。停利停損以為安心，長期下來沒有比較好。
4、 愛因斯坦說「複利是世界第8大奇蹟」、巴菲特戰友查理蒙格說「不要隨便打斷複利」，嫺人已經活到人生過半，雖然很多人批評複利是理論，實務上不可能做到，但甘願用餘生押寶愛因斯坦和查理蒙格，被他們騙了也甘心。
5、 最後一個原因，讓嫺人更堅定，以後也不會從長期投資轉為短進短出。因為有朋友先生最近靠AI飆股賺了100多萬，想要辭職回家專心做投資，雖然嫺人自己意外跌落神壇也提早退休，可是一點都不鼓勵這樣做。
嫺人看過有人退休後，擔心退休金不夠多，開始操盤，資金不夠還跟銀行借，愈玩愈大，結果後來投資失利，不得不把房子賣掉還錢；也看過有教授級的操盤高手，宣告破產好幾次，數度東山再起，但結果妻離子散。最近AI股很飆，有人賺錢就會有人虧錢，你把它想像成一個畫面，如果這些人彼此不相識，各自拿著手機在看股票App，其實就是在玩「很殘酷的對賭遊戲」。


有人把漲好幾倍的股票賣掉笑哈哈，就有人接棒買到這張漲在高點的股票，然後突然大跌，輸掉本來要買房子的頭期款、孩子未來的教育費。最近還有「AI自救會」這種社團，大家要去那裡問，怎麼辦怎麼辦？買在高點怎麼辦？

我們會上賭桌把別人的錢贏過來看別人哭嗎？逢年過節小賭怡情，但大部分人應該是不會出手去玩這麼大的賭局。但在股市裡，就是這樣殘酷的對賭遊戲，有一個人笑，就有另一家人愁眉苦臉，甚至因此夫妻失和。嫺人不想參與這種遊戲。

嫺人說明，長期投資和投機有什麼不同？投機可能會傷到別人，也可能有天換自己被傷到。

1、 投資是用合理的價錢，買進值得投資的公司，像嫺人公公一樣的小工人，也能出小資，雖然有人不屑這叫做存股，不過這能讓公公的公司發展業務，幾十年來都能分到利潤。
2、 如果是指數化投資，長期持有台灣50大公司，比如0050或006208、美國標普500大公司的VOO、全球股票的VT，那就是出資讓這50家、500家、上萬家公司有資金發展業務，然後跟著分到利潤。
嫺人認為，這樣參與企業、經濟成長的人生，和去對賭傷人或是被傷的人生，不是比較愉快、比較有意義嗎？

※免責聲明：本文獲得《嫺人的好日子》授權，文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。