潛力股：嘉澤(13:35) 日期：2023/8/17  

【財訊快報／記者陳浩寧報導】下半年進入出貨旺季，外資、本 土法人皆看好，隨伺服器新平台及桌機拉貨回溫，嘉澤( 3533 )下 半年營收將呈現逐季成長態勢，且在新平台滲透率提升下，將帶 動產品組合轉佳，預估今、明兩年毛利率將持續向上，優化獲利 表現。而美系外資也基於股價已反映近期大環境狀態，因此將嘉 澤升評至買進。 因應AI伺服器對傳統伺服器所 產生的排擠效應，美系外資下修 嘉澤2023-2025年的EPS表現， 分別為48.3、61.2及70.7元，並 認為該議題及PC需求疲弱，已 反映至近期股價表現上，隨 2024年一般伺服器恢復正成 長，加上新平台滲透率提升，將 推動明年獲利增長，進而由中立 調升至買進評等，惟目標價由1160元下修至900元。 嘉澤上半年營運動能受客戶拉貨保守影響，獲利年減約一成，EPS 為22.53元，而在客戶庫存去化告一段落下，法人預估，嘉澤第三 季營收可望較上季小幅成長，而在新機種放量下，第四季營收將 為全年高點