日線格局偏空走跌 逢反彈偏空
‧華南期貨 2009/11/02 17:49
上週五美股再度重挫，拖累週一日韓股市全面開低無一倖免，台股指數早盤亦以大幅跳低百點跌破季線開出，之後盤勢雖持續小幅下挫，不過隨即在低接買盤進場下，指數轉呈往上震盪走高，尾盤則再度站回7300點整數關卡，收在7335點，小跌4點，成交量萎縮至848億。外資持續賣超77億，三大法人合計同步賣超88億。電子指數開低走高小漲0.07%，成交比重略降至60.8%，當日走勢出乎意料的強勢，且當日K線以長紅作收，顯示拉回跌破季線之際多方仍有承接意願。金融指數震盪收跌0.12%，日K線亦收紅站穩於季線之上。
整體盤勢，週一盤勢發展確實較預期中強勁，早盤受美股拖累開低後仍可震盪拉回，顯示低檔仍有相當的承接買盤，且就盤面結構來看，前幾日跌幅最重的高價電子股週一已率先止跌反彈，大盤短線已有止穩跡象。技術面，季均線位置失而復得表示短線多方仍有運作企圖，不過在目前短中天期均線型態已呈下彎走跌空方排列下，短線雖仍有跌深反彈機會，唯操作上仍建議以逢高偏空的操作為宜。(週一外資成交金額為308億，三大法人合計成交金額為411億。)
期貨市場方面，週一四大期指受美股大跌拖累下開盤同步大幅開低，不過之後並未再向下探低，盤勢再次出現多頭抵抗戲碼，開始呈現一路震盪走高，收盤各期指皆在當日相對高檔區，終場台指期跌幅0.07%；電子期跌幅0.12%；金融期漲幅0.58%；摩台期跌幅0.15%。
台指期週一開低走高以長紅K作收，收盤逆價差幅度略擴至57點。就技術面來看，週一盤前雖有美股重挫的利空背景，但收盤仍能站穩於季均線之上，顯示除了短線多方仍具抵抗力道之外，空方亦無大幅追殺賣盤進場，因此若美股不再連續性崩跌，則極短線仍有修正負乖離過大的技術性反彈可能。不過在目前日線格局已明顯轉呈偏空走跌的型態下，操作上建議仍以逢反彈偏空操作為宜。法人大戶動態，前十大交易人台指期11月份合約為淨空單2093口，較前日減少 736口；特定法人11月份合約為淨空單1,030口，亦較前日減少1012口。
選擇權方面，選擇權11月合約P/C Ratio下降為0.78，顯示短空力道大幅增強。週一11月買權未平倉口數主要增加區位於7300~7600點之區間，上檔壓力仍看7500點；賣權未平倉口數主要增加區為6600~70000點之區間，下檔支撐仍暫看7200點。11月價平Call & Put 的隱含波動率週一為24.02%及24.06%，呈現買權微升而賣權下降且暫維持平衡的狀態。
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