指數高檔震盪 靜待電子法說展望
‧統一證券 2009/07/30 08:19
大盤結構：
台股週三受到亞洲股價全面走低影響，指數創新高後賣壓湧現，指數開高走低壓回7100關卡，加權指數下跌59點，收在7083點，量能為1616億元。台股短中期均線多頭排列，但KD指標高檔鈍化，加上摩台結算影響，法人買超縮手，短線震盪難免。若有修正可觀察回檔幅度，只要不出現跳空缺口或爆量跌破上升趨勢線，多頭格局仍未破壞。
台股週三八大類股全面下跌，其中宏達電受到推出低價智慧型手機恐影響平均銷售價格影響，外資調降目標價，股價一度打至跌停板，拖累高價股大立光等紛紛重挫，而本波率先大盤創新高的遊戲股網龍跌破趨勢線，後續能否重回多頭趨勢，成為大盤續強的觀察點。面板類股方面，隨著品牌廠營運好轉，面板景氣逐季回溫，但Q3受到玻璃缺料仍將影響出貨情況，並且隨著玻璃供給吃緊逐步紓解，面板價格預期要大幅上揚機會並不大。此外隨著國際大廠陸續擴充產能，以及面板成本上揚品牌廠年底促銷戰的空間將會受到壓縮，加上大陸彩電銷售狀況雜音不斷，可留意面板廠對後勢景氣看法。此外隨著LED在背光源應用逐漸擴大，預期LED NB 09年滲透率可望超過80％，並且三星LED TV全球熱賣，面板廠陸續推出LED TV與LED monitor機種，包括驅動IC的立錡與聚積，LED的晶電、璨圓及東貝、電源供應器的台達電與首利，連接器的禾昌及良維，塑膠件的信錦，背光模組廠瑞儀、中光電等零組件供應商可望成為受惠廠商，可留意相關廠商半年報公佈獲利情況再行佈局。
鋼鐵類股方面，龍頭廠中鋼Q2營運轉虧為盈，表現優於市場預期的好，惟本業仍處於虧損狀況。但隨著中鋼在7、8月份盤價調漲後，中鋼9月盤價開出，平均每噸調漲9.4%，營運比重最高的熱軋上漲1800元/噸，略高於市場預期，對中鋼營運將有正面助益，Q3可望能再認列庫存跌價損失回沖利益，維持獲利的表現，操作上可依中鋼盤價走勢進行操作，其他平板鋼的中鴻、盛餘與燁輝等也是可以留意標的。航運類股則隨著BDI指數反彈到一段落，散裝類股新興、裕民、中航、台航股價區間震盪，惟下半年航運景氣仍未明朗下，操作上建議以季線參考依據，拉回再行佈局。航空類股方面，隨著暑假旅遊旺季到來，七月中旬後陸客來台人數逐漸回溫，民航局的包機載客率載客率回到九成，而交通部民航局公佈兩岸定期航班將於八月底起飛，每周定期航班110班、包機25班，華航及長榮集團各分得每周55個航班，定期航點增加有助於陸客來台的旅遊行程，若定期航班維持7成以上載客率將有助於航空業者獲利表現，可留意後續直航狀況加以佈局。
金融類股則在兩岸MOU議題逐漸發酵下，金融股股價呈現震盪整理，短線仍不建議追高，拉回再行佈局。中長線則留意金控國泰金、富邦金與台壽保在福建皆有據點，以及兩岸金控聯盟題材的中信金、台新金、新光金與國票金等。
操作建議：
台股延著上升趨勢線震盪盤堅，隨著電子法說會將陸續登場，後續法說會展望將會攸關台股後續走勢，操作上建議不宜追高，以營收逐月成長為選股標的。