加重回測趨勢線壓力
寶來曼氏期貨 2008-08-18
盤勢分析
前總統陳水扁的弊案風波持續蔓延，週一金融類股大幅修正，電子與傳產類股同步拉回，台股成為亞股中表現最為弱勢的市場。三大法人相偕站在賣方，此前連續買超的投信大幅賣出-15.75 億，自營商也轉為淨賣超-11.95 億，顯示本土法人樂觀態度轉趨收斂，在外資部分，外資在現貨連續第四個交易日站在賣方，週一淨賣超-63.20 億，不過，在台指期與選擇權分別回補527 口與5724 口淨空單，外資回補空單的動作若能延續，可望在低檔為指數帶來支撐力道。以技術面來說，空方摜壓台指期跌破十日均線與月均線，由於上週五與週一連續兩道中黑K 棒，牽動五日均線彎頭向下，加上日KD 在高檔向下交叉，短線反彈行情遭到扭轉的風險大幅提高，台指期若未能儘速站回月線，配合現貨放量強攻，則台指期將回測7 月18 日與8 月5 日低點連成的上升趨勢線，建議觀察多方在低檔的抵抗力道能否展開，暫以區間向下操作為主。
台指期週一拉回重挫超過3%，賣權隱含波動率大幅攀高，顯示市場預期盤勢有持續下探低點的風險。8 月買權主要成交價位下移兩檔到7200，留倉口數以7000-7200 增加最多，其中7200 未平倉量增加超過6 千口，買權賣方預期指數在週四結算前，難以突破上檔五日均線，為短線壓力所在；9 月買權部分，主要成交價位集中在7500，留倉口數也以該合約增加最多，6 月27 日空方缺口持續為主要波段壓力關卡。賣權方面，8 月主要成交合約下移兩檔到7000，受到盤勢重挫影響，賣權賣方被迫停損出場，未平倉量全面性減少，在9 月合約方面，6700 為主要交易合約，同時也是留倉口數增加最多的價位，前波低點附近可視為波段主要支撐。週一台指期再度重挫，選擇權未平倉量P/C Ratio 下滑到0.52，短線建議以區間操作，賣出價外的9 月勒式組合為主。