操盤心法－IC設計躥起 留意電源供應器、被動元件等
2015-12-07 01:40工商時報大展投顧策略長李政諺
國際股市：上周為市場屏息以待關注諸多國際會議結果，歐洲央行量化寬鬆政策出籠，雖然同步實行延長購債期限與下調存款利率，不過並未如預期般擴大購債額度，歐洲股市湧現失望賣壓，德國兩個交易日下挫幅度一度高達5％，不過隨著一次性的賣壓宣洩完畢之後，歐股走勢可望趨於穩定並回歸基本面。
上周美國公布的非農就業數據優於市場預期，再度印證了聯準會主席葉倫對於升息堅定的態度，美股四大指數同步走高，其中費城半導體指數收盤價創下谷底以來的反彈新高。
台股觀察：若以歷年來12月行情做觀察：（1）指數上漲機率大於下跌機率，（2）內資因為作帳需求，外資又適逢進入年底長假，中小型股表現會比較活潑。目前外資對於台股的操作因為仍然站在賣方，預計本月中FOMC會議正式升息之前行情相對比較膠著，投資人暫時可以關注中小型股的表現。相較於加權指數頻頻破線回測支撐，櫃買市場目前不僅早已領先大盤站上所有均線，並且躍過8，871點時的高點。
若再從量能的角度來看，櫃買市場上週日均量高達377億元，也是創下自去年3月以來新高，從價與量的角度都說明目前中小型股的強勢，只是短線店頭市場在高檔爆出大量之後，除了意味著資金快速輪動以外，某種程度上也反映某些族群間存在短線漲幅過大或是乖離的跡象，操作上投資人要特別注意。
年底前大盤預計仍會處於箱型整理格局，雖然指數表現空間相對較為壓抑，不過在橫盤整理的架構之中仍會有不少強勢股躥出頭來。
選股方向：以IC設計族群為首的電子股將躍為盤面焦點，主要原因是：（1）半導體產業可望觸底回升，（2）兩岸參股與合作題材持續發酵，（3）市場再度聚焦明年如Type C、無線充電、物聯網等新應用，而上週若觀察法人佈局的名單清一色可發現增添不少IC設計相關的個股，有機會成為接棒生技股全力衝刺12月行情的新族群。
此外，電子股當中有不少關鍵零組件廠也有買盤進駐，資金熱潮從前一波強勢的散熱族群中陸續擴散至電源供應器、被動元件與連接器等，投資人亦可在以上族群中尋找投資機會。
其他原主流如生技醫療、太陽能與網通也可鎖定指標股操作，太陽能族群中上游明顯優於下游，網通族群在802.11ac世代崛起之後也可留意明年可望直接受惠的族群。新題材的部分，可以留意台積電Info（整合型扇出型封裝）製程供應鏈及受到第一檔F股掛牌可望帶動該族群比較效應的文創產業。