台灣首檔美股ETF 月底掛牌
2015-11-16 15:19:04經濟日報 黃英傑
元大投信今年壓軸的標普500傘型基金ETF一舉由亞洲前進美國。 元大投信／提供
元大投信今年已推出黃金期貨ETF、陸股滬深300槓桿及反向ETF、石油ETF，壓軸的標普500傘型基金ETF更一舉由亞洲前進美國。這檔ETF包括元大的標普500基金、標普500單日正向2倍基金、標普500單日反向1倍基金這3檔子基金。11月23-27日IPO申購，每股發行價新台幣20元，最低申購金額為新台幣20，000元。
元大投信總經理劉宗聖表示，元大今年募集的ETF檔數高達7檔，不僅創下投信業的歷史新紀錄，也改寫台灣新金融商品發行速度。他說這些年來元大投信持續支持主管機關及證交所的擴大ETF內需措施，樂見自去年以來台灣ETF高速成長。劉宗聖說元大已率先達到點線面發展的實力與水準，支持元大全方位拓展所需的指數化團隊成員，目前已超過30人，在技術開發、產品發行能力、投資人教育都相當完善。
目前，元大投信推出的ETF，除有證交所系列，寶島債指數也得到櫃買中心授權。劉宗聖透露，將來元大還會有櫃檯買賣中心系列的ETF。劉宗聖強調，這次推出的ETF是台灣首檔跨時區的海外ETF，元大投信從台股到陸股、從原型到槓反、從股債到商品，再從台灣時區走向國際時區，多元開啟寬廣的投資空間，為投資人服務。
劉宗聖認為，ETF將進入資本市場(capital market)、債券產品 (cash)、外幣計價產品 (currency)的3C新時代。迎向新時代，產品多元發展已是大勢所趨，對國內金融產業或將有革命性影響，卻也宣告台灣ETF未來發展擁有無限可能，有機會趕上亞洲鄰近國家，接軌國際市場。
投資權值股必選標普500指數元大投信執行副總黃昭棠，進一步說明推出標普500傘型基金ETF的原因。他說，美國是世界最大經濟體，美國證交所市值26兆美元，全球第一。成交量遙遙領先其他主要證券交易市場。標普500指數市值約19兆美元，投資美國首選標普500指數理所當然。截至今年6月底，全球追蹤標普500指數ETF共計36檔，總規模達3，311億美元，就規模增長來看，近年增速驚人，2014年增長率就達到31%。
標普500指數含括美國紐約及納斯達克交易所市值最大的500家公司，都是產業龍頭。投資權值股選標普500指數是業內一致的看法，如同投資台灣權值股可以挑選台灣50指數。黃昭棠說，標普500指數年化報酬率普遍優於美國大型股票基金，標普500指數1年期、3年期、5年期及10年期的績效表現往往高於美國大型股票基金。以去( 2014)年來說，標普500指數績效表現，贏過86%主動型美國大型股票基金。
黃昭棠以全球極富盛名的SPY US為例，他說該檔ETF在1993年問世時是全球第一檔標普500 ETF，最初規模約5億美元，現在高達1638億美元，已是全球最大ETF，法人持有比重達76.5%，深受機構法人喜愛。另外，股神巴菲特也曾多次推崇標普500ETF。2014年波克夏股東會中，巴菲特就表示只配置10%在短期政府公債；90%是低成本標普500 ETF。說明長期回報率勝過專業投資者管理的基金。今年3月美國財經媒體CNBC訪問巴菲特，請其傳授NBA球星Lebron James投資建議時，他建議的投資秘訣就是每月固定投資低成本的美股ETF。標普500指數最具市場代表性彭博資訊及各指數編製公司，2015/09，元大投信整理。其中紅底字為2015/08資料。註：以上提及之產業及個股，僅為舉例之用，不必然為本公司之推薦標的。
全球標普500指數 相關ETF規模持續增長目前全球標普500槓桿2倍相關ETF共計7檔，總規模約31.3億美元。溯及標普500槓桿與反向ETF的發展，從2006年第一檔標普500槓桿2倍ETF(SSO US)由Proshares發行並在美國上市，年底規模約1.5億美元，至今17.19億美元，成長近11倍。2006年第一檔標普500反向1倍ETF(SH US)上市，當年規模約1億美元，現在也成長15倍，來到15.2億美元。目前，全球標普500反向1倍相關ETF共有6檔，總規模近40億美元。全球標普500指數相關ETF總規模貝萊德提供(Blackrock ETF Landscape)，1993~2015/06
活用操作策略波段趨勢皆宜
元大投信表示，這次發行的標普500傘型基金提供投資人更多選擇。可以追求長期投資報酬；也可以應用短期交易策略，賺取短期波動利潤為目標。在交易策略上，也分為單一商品與組合商品兩種策略，目的在運用多元工具進行投資與避險，例如:事件投資法、區間操作法、配對交易法及技術指標投資法等。
黃昭棠以市場現況，提出元大投信的長短兩項操作策略供投資人參考。他對中長期投資人建議以標普500基金為核心持有部位。著眼於美國相較其他市場穩健增長，經濟也持續溫和擴張。他強調，標普500指數成分股，今年第二季平均獲利率高達10.5%。
對短期投資人來說，黃昭棠認為新興市場與部分成熟市場經濟增長放緩，不排除對美股帶來短期不確定性，若投資屬性積極且偏向短期操作的投資人，可以考慮設定標普500壓力點或支撐點，透過標普500單日正向2倍基金與標普500單日反向1倍基金進行區間操作。