Q2>Q1的電子成長股 鎖定華晶科、應華、正文、全懋、萬潤
國際油價近期跌勢加劇，並且破了每桶120美元，使得全球通膨壓力得以減緩，而美國經濟數據與財報雖然多空雜陳，但包括了消費者信心指數、芝加哥採購經理人指數、ISM服務業指數等都優於預期，顯示美國景氣已有觸底回升跡象。此外，美元近期持續走揚，這對於油價等原物料的空頭將更加確立，所以我認為美股將出現一波強勁反攻。
既然美股走揚，與其連動性密切的台股當然不會缺席，尤其本波融資已自3686億元減至2594億元，減幅達29.6％，正式超過27.9％的指數跌幅，籌碼已有效沉澱，此外大盤打出6708點與6809點的雙底，配合月線即將走平翻揚，評估有機會突破7368點，屆時以 660點的縱深計，台股本波將先反攻至8028點，所以8月以後的多頭趨請先參觀發達理財s8088.com或至雅虎搜尋關鍵字:發達理財，開啟投資新視野勢不容小覷，至於選股的重心建議擺在進入旺季的電子股，搭配少部份的中概股。我在選股上依舊堅持獲利成長概念，所以第2季EPS大於第1季，且第3季能夠持續成長的科技股才是本波的重點，讀者可參考附表資料。
聯發科強勢填權 IC設計具比價效應
雖然第2季是科技股淡季，但在沒有匯損壓力下，依據目前公布資料顯示，已有超過50家以上的電子股較首季獲利成長，在第3季傳統旺季又來臨下，研判電子股將是多頭的領航員。其中IC設計的龍頭聯發科(2454)，第2季EPS 4.75元，較首季成長26％，上半年EPS 8.51元，加上日前法說會公司已說第3季營收季增率約達8～10％，同時7月合併營收受到中國白牌手機提前拉貨挹注達85.85億元，月增率達26%，顯示業績可逐季成長，難怪股價自除權息後的265元一路漲至351元，短線漲幅達32％，預估將會帶動IC設計的比價效應。
除了立錡 (6286)、致新(8081)、原相(3227)等高價IC設計看漲外，中價位的聯陽(3014)、揚智(3041)、松翰(5471)、盛群 (6202)、智原(3035)、迅杰(6243)等也會跟進，其中盛群第1季EPS 0.64元，第2季則跳升至1.01元，上半年EPS 1.65元，展望第3季，MCU為傳統旺季，故我研判全年EPS可達3.6元，在本益比僅10倍下，股價有機會展開補漲行情。至於迅杰，第2季稅前EPS 0.79元，呈現轉虧為盈，但因大客戶仁寶、華碩出貨遞延至8月，造成7月營收較6月衰退7％，使得股價表現較差，需視8月營收能否回溫而定。
大立光領先大漲 華晶科、應華低估
隨著數位相機產業步入旺季，今國光(6209)、亞光(3019)、大立光(3008)等7月營收均創下今年新高，其中大立光雖然獲利尚未公告，但呈現逐季走揚相當確立，使得股價自342元大漲447元，短線漲幅高達31％，並且突破所有均線，這對於數位相機族群股價將會有激勵。
華晶科 (3059)第2季EPS 1.24元，QOQ成長48％，合併毛利率自第1季的10.8％攀升至14.2％，上半年EPS 2.08元，優於市場預期，展望第3季，公司預估營收將較第2季成長40％，全年EPS估計約5元，目前本益比僅9倍，由於投信剛開始布局，壓回 44～45元間具有支撐。
而生產數位相機機殼的應華(5392)，第2季稅前EPS 2.46元也較首季成長，上半年EPS 4.75元，股價於除權息後也連拉2根漲停，由於全年EPS估計約有11元，本益比僅11倍，逢低可留意布局點。
全懋具轉機行情 力成穩健成長
矽品(2325)董事長林文伯在法說會上指出，第3營收可望成長4～7％，使得封測景氣露出曙光，也激勵了股價出現反攻，不過讀者可留意同集團全懋 (2446)的轉機行情。全懋第1季虧損0.24元，第2季EPS 0.32元，呈現轉虧為盈，由於每股淨值仍有15.2元，P/B比僅1.1倍，加上投信轉賣為買，配合底部成型突破頸線，預估股價將有轉機行情可期。
至於矽格(6257)第2季稅前EPS 0.51元，也較首季的0.15元大幅成長238％，預估股價也將有補漲的機會。而穩健的讀者可留意力成(6239)，畢竟第1季EPS有2.49元、第 2季成長至2.63元，上半年EPS 5.12元，加上7月營收26.51億元，連續第6個月創下歷史新高，而且全年EPS上看10元以上，在本益比僅10倍下，待股價壓回可留意買點。
LED看好晶電 通路鎖定崇越、大聯大
電子零組件的LED、端子、被動元件與通路等，第2季的獲利表現也不差，其中LED有晶電(2448)、佰鴻(3031)、新世紀(3383)、一詮 (2486)、華興(6164)等呈現成長。其中晶電因低單價耶誕燈泡出貨量告一段落，第2季EPS達0.58元，較第1季成長137％，第3季因高功率晶片、手機側光源產品需求回升，預估單季營收可突破30億元，毛利率提升至25％，此外花旗環球證券目標價上看90元，股價於壓回月線後將可獲得支撐。至於華興、佰鴻、一詮、新世紀等，EPS的成長率分別有173％、108％、75％及32％，表現也相當強勁，上期我已有介紹，看好新世紀、一詮與佰鴻的股價不變。
通路商方面，崇越(5434)上半年稅前EPS達3.2元，全年稅後EPS估4.8元，本益比僅8倍，可於40～50元間差價應對。至於大聯大(3702)，受惠大陸白牌手機的回升，加上上半年稅後EPS達1.36元，預估後勢股價並不看淡。
正文獲利跳升 股價強勢填權
思科(Cisco)獲利增加4.4％，優於市場預期，股價出現大漲，這對於國內網通股將會有所激勵，而且包括建漢、正文、友訊、合勤等營收展望也樂觀下，評估第3季網通股將不缺席。其中正文(4906)，受惠Wimax、IP-STB等新產品加持，第2季跳升至1.61元，毛利率自首季的12.6％攀升至 13.6％，EPS季增率高達144％，上半年EPS 2.27元，超過法人的預期許多。
第3季邁入出貨旺季，正文單季財測營收約為60.04～65.04億元，年增率35％，EPS上看1.73元至1.99元，全年EPS將超過5元。在業績亮眼下股價呈現強勢填權，由於本益比僅13倍，建議讀者逢低可卡位，60元為多空關鍵。
設備廠獲利倍增 德律、萬潤看漲
設備廠商第2季獲利也表現不差，包括德律(3030)、志聖(2467)、萬潤(6187)、盟立(2464)等呈現成長趨勢，其中志聖的EPS季增率更高達4414％，不過其股性偏冷，而且上半年EPS僅0.56元，故建議觀望。而德律第2季EPS 1.48元，季增率逼近3倍，上半年EPS 1.85元，全年3.8元，本益比8倍，有機會展開填權息行情。
至於萬潤，第2季EPS 1.1元，季增率達208％，上半年EPS 1.46元，而第3季除了有訂單遞延效果外，尚有部分IC封裝設備出貨，第4季則有TFT-LCD設備開始出貨，故今年可呈現逐季成長趨勢，全年稅後 EPS估2.4元。股價已打底完成，同時突破月線反壓，配合日KD交叉向上，預估有機會挑戰季線壓力。