多方力竭指數開高走低破8400
永豐期貨2015-08-1115:41
◆盤勢分析
期貨走勢
台指期週二下跌82點收在8360點。價差方面，台指期逆價差縮至34.14點，而8月份台指期除權息預計要蒸發約19.3點，因此還原後台指期為逆價差14.8點，電子期逆價差擴至1.01點，金融期逆價差擴至11.41點，摩台期逆價差擴至2.38點。
由籌碼面來觀察，三大法人於現貨市場賣超53.67億；而在台指期淨部位方面，三大法人空單回補61口，淨空單降至8092口，外資空單回補2854口，淨空單降至1964口；顯示法人與大額交易人對台股後市轉趨謹慎中性預期。
行情走勢方面，昨日歐美股市出現大幅反彈，加上台積電7月營收報佳音帶動週二台指期早盤以上漲63點開出，且現貨跳空開高後一度拉高上漲114點，但陸股開盤前大陸人行下調人民幣中間價，引發亞洲貨幣早盤全面暴跌，使得指數反轉急跌向下，尾盤期貨以大跌82點作收。技術面觀察，週二大盤開高走低以帶上影線中黑K失守8400點，且成交量能放大至999億水準，短線空方追價賣壓增加且多方低接轉弱。而以日線型態來看，目前指數增量出現日K一黑吞二陽，所幸5日線與10日線均將扣抵低值，但均線下彎而日KD低檔鈍化，趨勢仍為低檔震盪偏空格局。短線可能震盪打底操作上仍建議沿10日線偏空操作並請嚴設停損。
選擇權分析
選擇權從成交量來觀察，8月份買權集中在8600點，賣權集中在8300點。未平倉量部份，買權大量區至9000點，而賣權大量區至8200點。全月份未平倉量put/call ratio維持在0.70，反應選擇權結構持續朝偏空格局發展。8月買權平均隱含波動率由12.77升至13.50%，賣權平均隱含波動率由16.69升至18.85%，買賣權同升，操作上建議逢反彈於8500-8700點以買權空頭價差策略因應。