空方「摩」力大放送 台股黯然青筍筍
‧元大期貨 2009/05/14 17:00

週三美股重挫，連帶使得週四亞洲股市普遍表現不佳，其中日韓股市的跌幅都超過2%，台灣加權現貨的跌幅是相對要少的一個，只是就期貨上，四大期指下跌普遍超過2%，其中又以金融期重挫近4%最引人注目，至於其餘的觀盤重點，如下所述：
首先，就整體的盤面上來看，週四的重挫無疑是給予了空頭無比的信心，為何這樣說呢？其實本日報之前就有稍作提到，在這邊撐得越久，對多頭的確是越為不利，因為空頭能量持續累積，正準備著蓄勢待發地好好宰這隻肥牛，或稱所謂的『熊市反彈』，果真的台指週四以重挫回應，那這種盤勢是否隱含著反彈結束了呢？其實無法否認的，這個機率的確越來越大，只是老話一句『在5/4日多方缺口未填補之前，盤面上是不用過度偏空操作』，正因為4/30日及5/4日連續二個多方缺口的確提供多頭不少的支撐力道，雖然說盤勢近來持續震盪走跌，但在整體走勢未見扭轉之前，看法上還是應以震盪盤視之。
再來，就期貨價差方面，雖然週三台指已有16.14點逆價差，但週四卻未見收斂，逆價差甚至擴大到40餘點以上，加上其餘各大期指週四的跌幅普遍領先現貨，也為這個盤勢，添加了不少的不確定性，另外從三大法人的構面上來看，週四還是全數賣超，其中外資自5/11日轉買為賣以來，賣超幅度連日遞增，週四更是擴大到121億元，顯示雖然MSCI指數提高台灣權重0.88%，但以其近日來操作分析，外資提早下車跡象是日趨明顯，對此投資人應特為留意。
綜合以上，由於台指期再創自5/5日高點回落以來的新低，下方緊臨著二道多方缺口支撐，因此短線上要持續重挫的可能性應有限，後勢不排除有急彈的可能，甚至出現留長下引線的K線格局，因此操作上還是建議以低買高賣為主。
週四台股大幅收低，台指期前十大交易人淨多頭部位增加，選擇權方面則以買權的買方部位減少及賣權的買方部位增加最為明顯，至於台指期三大法人淨多頭部位也減少，故整體來看大額交易人還是不見偏多的跡象。