IMF示警 防「超級QE縮減」恐慌
國際貨幣基金（IMF）警告，金融海嘯來襲八年後的今天，全球金融體系風險再起，尤其是美國一旦升息，可能引發超級緊縮恐慌（Super Taper Tantrum），在市場掀起驚濤駭浪，衝擊將超過2013 年美國開始減碼量化寬鬆（QE）。
IMF 15日公布「全球金融穩定報告」，對世界各地經濟復甦疲弱且不穩的情況示警。報告列出全球經濟遭遇多種潛在威脅，包括美國即將升息、希臘退出歐元區、歐洲的銀行體質羸弱，以及匯市和油價波動劇烈。IMF與世界銀行（WB）春季會議17日起在美國華府舉行三天。
報告也提到，金融風險正在「輪動」，從銀行轉向影子銀行，並且從先進經濟體轉向新興市場。
IMF金融顧問比亞爾斯（Jose Vinals）說：「自去年10月以來，全球金融體系面臨的風險已升高，且已轉移到風險更難評估、處理上也更棘手的金融體系環節。」
維納爾斯警告，隨著美國啟動升息循環的腳步迫近，投資人可能把資金從世界各地撤出、轉向美國，引發金融市場動盪，可能產生「超級縮減恐慌」並造成債市殖利率飆升。
聯準會（Fed）即將啟動近十年來首度升息，其影響如何引起全球市場議論紛紛。IMF報告預測，一旦市場警覺到升息在即，美國10年期公債殖利率竄升100個基點「可以想見」，而「這種巨大的轉變可能在全球產生負面衝擊，經濟市場經濟體將首當其衝」。
IMF說，美國利率升高的展望已導致美元對世界各國貨幣升值，這將暴露出新興市場的弱點。新興市場的政府與企業已發行大量美元計價債券，償債負擔將加重。2007至2014年，主要新興市場債務增加的速度都超過經濟成長率。
IMF敦促新興市場採取行動「抵禦油價走低、美國升息與美元走強的全球逆流」。
德債殖利率 首降到負值
此外，歐洲央行（ECB）啟動債券收購計畫導致歐元區債券價格大漲，德國公債平均殖利率15日降到負值，是史上首見。
目前德國2024年1月底前到期的公債殖利率都已降到零以下，使彭博德國主權債指數追蹤的債券平均到期殖利率15日收在負0.003%。這代表該指數涵蓋的1.16兆美元債券中，有8090億美元的債券到期後投資人會承受損失。