03/13非凡分析師解盤
林隆炫分析師
週五殺尾盤>外資賣股，近期外資一下買一下賣
短線主因:下週變數>FED利率決策會議、週三結算、去年2月美國提美國債務上限至3/15日，問題會延續，外資調節
下周觀盤重點
1.面臨中長線關鍵變盤時刻
2.高出低進，賣虹買黑，9800點高賣高基期標的，9300點低買低基期個股
3.嚴控持股比例
4.待趨勢確立再行進退
林孟漢分析師
櫃買回檔轉強股，留意是否為真轉強
*真轉強:僑威、銘旺實、聰態、旺矽、高技、宣德、訊聯、創源
*假轉強:晟德、伍豐
*新竄出股:宏捷科、擎亞
股東會旺季到，融券餘額較高股，可望有軋空行情
*光環:融券回補日3/20，融券餘額2129張
*和旺:融券回補日3/26，融券餘額5345張
*台積電:融券回補日4/1，融券餘額5086張
*F-TPK:融券回補日4/2，融券餘額9868張
*亞光:融券回補日4/2，融券餘額2993張
*富邦金:融券回補日4/2，融券餘額3880張
賴建承分析師
彭淮南發聲:日歐基金都來追台股>去年熱錢流入台灣達131.9億美元，為南韓的2.3倍，全球最大的日本退休基金、歐洲基金都在匯市現蹤，主要目的為投資台股
霸榮雜誌看好台灣理由
>MSCI台灣指數P/B比相對ROE比率降至9%
>台灣實質利率為2.1%，優於2013年的-0.1%
>經常帳盈餘佔GDP的14.8%，高於2013年的11.3%
>台灣58%企業公布財報，其中46%優於預期
>去年上市櫃公司獲利增加，期待股息
>2月底台股殖利率3.58%，本益比15.51倍
美元強勢，影響經濟:強勢美元讓經濟面臨逆風
>美大型出口商衝擊業績，恐減少資本支出
>道瓊成分股:去年Q4，11家歐洲營收有8家年減
>美1月外銷額1894億美元(連3減)
>FACTSET:估S&P500Q1、Q2盈餘年減4.6%與1.5%
>鋼鐵報價下跌，進口產品增加，1月宣布將裁員2500人
強勢美元恐侵蝕美國企業獲利:
>IBM、艾克森美孚、寶鹼、3M、奇異、麥當勞
英特爾(INTEL)意外降財測:先前預估Q1營收132~142億美元，估Q1營收只有125~131億美元，主要原因為PC企業換機潮不如預期，IDC估PC年減4.9%
>單純偏PC的概念公司有壓力
>DRAM下跌，華亞科、南亞科受影響
張志誠分析師
期貨多單減、正價差擴大、選擇權多空對峙>外資恐忽賣忽買
下週觀察9472低點是否有守，下週應為盤整
投信:賣聯電買台積電、賣陽明買長榮、賣晶電買隆達
>對於盤勢沒有把握，配對教一
投信買超APPLE:正崴、台郡、F-臻頂，對於蘋果產品看好
高股息殖利率選股術
>股利行情一年兩次:3~4月承認去年財報，確定股利金額
7~9月個股除權息行情，順利填權息股利就多賺
>選股:去年稅後EPS與過去配息率
**高股息殖利率股:
*微星:2014年營收849億元，去年前三季EPS2.92元，估股息殖利率8.87%
*禾伸堂:2014年營收160.5億元，去年前三季EPS3.65元，估股息殖利率8.44%
*菱光:2014年營收53.7億元，去年前三季EPS2.13元，估股息殖利率8.24%
*技嘉:2014年營收545.5億元，去年前三季EPS3.03元，估股息殖利率7.48%
*旺詮:2014年營收35.3億元，去年前三季EPS4.68元，估股息殖利率6.51%
*偉訊:2014年營收34.1億元，去年前三季EPS1.57元，估股息殖利率8.11%1
先 探 周 刊 筆 記 0314~0320( no.1821 )
黃啟乙專欄：強勢美元下的受惠股。
美元指數的急漲，加上希臘紓困尚未定案，令國際股市出現動盪，美國道瓊指數退守季線之下，對照台股而言，呈現相對抗跌，這似乎意味著台股的骨子裡透露出強勢格局。
去年底當美元指數持續轉強時，曾特別提到這次美元的走強，是長線走強的開始，比較像是1995到2000年那一段美元強勢行情。隨著美國經濟情勢好轉，加上失業率不斷下降，當全球主要國家仍不斷放鬆銀根之下，美元的獨強，成為國際資本市場上最重要的現象。美元不斷走強的美國，會出現甚麼樣風貌？將影響許多產業以及個股。然而美國的購買力，也不斷被推升而上，能夠與美國企業連結的產業及個股，也都有新的機會。而美國近年來不斷提到的 TPP，就是所謂的東協國家，將逐步成為美國企業的生產腹地。
美國道瓊指數有幾個重要特色，道瓊指數是由30檔成分股所組成，而美國股市中，另一個參考指數是S&P 500，也就是以500檔個股作為編制基礎。但根據統計，雖然道瓊只採樣30檔個股，但在指數的漲跌上，居然與S&P 500非常接近。這說明了道瓊指數的成分採樣是十分精準的，這次在3/18納入蘋果之後，就更具代表性，未來Google也可望成為成分股一員。就像去年，道瓊成分股納入NIKE，正是代表著運動產業的抬頭，所以在今年已經可以看到，與此相關的9910豐泰、9904寶成、9802 F-鈺齊、4426利勤、9938百和，以及1337三芳等，股價不斷創 下新高。
所以，運動鞋、成衣製造產業，其實都可以視為美元強勢下的受惠股，而且股價也展現了強升力道。應該可以這樣說美國道瓊指數因為具備這幾個重要特色，成為全球最具指標性的指數。
本期提示：
1558伸興：去年EPS有望逾12元，二月營收年+35.8%、前二月年+16.3%。越南線加入生產下，充滿期待。
1570力肯：受惠美國房市回溫，間接供貨Home Depot，前二月營收年增24.6%，訂單成見度仍有一季水準。
2359所羅門：為全球最大燃氣發電機GM在中國的獨家供應商。因「穹頂之下」再度讓環保成為兩會聚焦，預期在十二五規劃的最後一年，中國政府將擴大燃氣及再生能源發電，並加強既定預算執行，使得今年營運有機會營收、獲利齊揚。加以，年底出台的十三五規劃將進一步推動改革之下，後續效應值得長線追蹤。
2455全新：砷化鎵磊晶供應商，受國際三大PA廠商加持，並橫跨非蘋陣營，全年營收可望年增二位數%。
2459敦吉：前二月營收年增逾兩成，並切入製造與驗證服務，法人表示已接獲日系訂單間接打入蘋果供應鏈。
2729瓦城：去年EPS超過12元，今年二月營收創歷史新高，首季營收將突破九億大關，EPS有望從4元起跳。
3607谷崧：去年Q4受惠APPLE拉貨，單季EPS達3.78元，全年EPS 6.03元，今年前二月營收成長67.5%。
4303信立：產品與三芳雷同，去年EPS或可達一元水準，今年也搭上運動鞋產業潮流，獲利有望更上層樓。
4979華星光：中國市場需求強勁，在PON、LTE及Data Center三大市場推升下，法人估全年EPS上看4~5元。
5457宣德：這回Apple Watch特別向中國靠攏，關鍵零組件都來自中國，連接器因為立訊精密而間接受益。
6187萬潤：受惠日月光SiP封裝技術獲蘋果訂單，擠身Apple Watch供應鏈。另外也供應iPhone 6指紋辨識感測器封測設備，加上LED客戶擴產需求，去年營收年增82%，預料SiP技術有望普及，營運可望更上層樓。
6451 F-訊芯：受惠中國PA需求暴增，全球前五大PA廠擴大對下游釋單，並同時為蘋果SiP技術供應鏈要角。
8086宏捷科：受惠各家手機廠積極開拓國際市場，設計上逐漸朝向全頻段，PA需求提升。除了是Skyworks代工廠外，近年積極研發自主產品，搶進汽車電子市場，目前小量產出，可望帶動今年毛利率突破30大關。
8936國統：二月營收年成長42%，前二月年成長50%又搭上「穹頂之下」，今年EPS從四元起跳機會相當大。
9904寶成：二月營收年+23.3%，前二月年+14.3%，股價盤堅向上，與轉投資的裕元工業0551.HK互相呼應。
9939宏全：痛定思痛走過統一抽單影響，今年起拿下多家中國飲料大廠長期訂單，東南亞市場也開花結果，效益逐年遞增，並跨足油品、醬料及化妝品包材。法人估今年營收挑戰200億元，EPS約可達5.41元，其後以6.33、7.1、8元成長，2019年50周年有望繳出集團營收四百億元、EPS 10元成績單，再度締造營運高峰