操盤心法－紅盤看好 關注中國缺工、電子營收兩大重點 2015-02-24 01:20工商時報永豐中小基金經理人陳奕豪
市場分析：國內歡度農曆新年期間，希臘與歐洲的談判結果成為國際市場焦點，最終於上週五達成短期協議，希臘得到4個月過渡性貸款共識，使得國際股市上週多呈現先跌後漲的格局，結算一週表現多為小漲、或創新高，尤其美國NASDAQ相對搶眼，應有利於台股今日新春開紅盤。
另外，美國聯準會公布一月份會議紀錄顯示，對升息應延後的言論仍在增溫，充沛的資金將續提供股市最大的支撐。
觀盤重點：
未來長期觀察重點仍會落在歐洲與美國，因希臘得到的只是短期的挹注，並非長期的保證，今年全球指數還是會受到希臘局勢的變化上下震盪；而美國升息的步調也將牽引市場資金的流向，尤其商品市場、債券與證券市場間將呈現蹺蹺板效應。
短期台股操作需觀察兩大重點，包括農曆年後中國內地農民工回流的狀況，及電子業進入淡季的業績波動。其中，因過去幾年中國在農曆年後常有缺工疑慮，今年亦不例外，將對部分勞力相對密集的公司有所負面影響；此外，電子業農曆年前有提前備貨的需求使得1月營收表現突出，2月將因工作天數減少而大幅下滑，3月營收強度將是業績觀察指標。
投資建議：
短期來看，在國際資金充沛且短期希臘疑慮消除下，台股基本面相對正面，將有利指數偏多走勢；在族群表現上，預料蘋果概念股仍將是盤面主流焦點，特別是Apple股價表現強勢，顯示市場對新產品與應用的期待，Apple Watch即將推出，對相關零組件廠商業績可望有短期正面幫助。
國際油價持續在低檔震盪，低油價受惠族群仍是今年上半年另一重要布局焦點，從航運到塑化中下游等均是指標類股；此外，財政部對房地合一稅採輕稅，或有利短期房市成交量的回升，對營建股是一大短線利多激勵。
中長期投資方面，建議將焦點放在較不會受到景氣波動影響的產業趨勢，例如汽車電子化、半導體，其產業趨勢並不會因希臘談判因素而受到影響，且台灣過去電子業的產業鏈優勢是最大受惠者之一，半導體往高階製程的投資趨勢亦不會因歐洲市場變數而放慢；其他如雲端運算的建置、4G後期設備佈建、及人口老化對生物醫藥類股的趨勢等，都是長線看好可逢低布局的族群。