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來源:基金
發佈於 2014-12-31 17:35
2015波動加劇 多重資產平衡基金當紅
美國公布第三季GDP成長達5%,為2003年第三季以來新高,再次確認美國經濟復甦,也強化市場認為明年度聯準會升息將於第二季的信心,聯邦投信指出,未來股債多元配置的基金因靈活操作布局各項資產,將最能因應升息期間的市場波動。
根據投信投顧公會資料指出,由國內投信發行投資海外的跨國平衡型基金,今年以來規模成長了344.68億元,幅度達361%。
聯邦環太平洋平衡基金經理人郭明玉表示,今年下半年受到油價下跌拖累,全球股、債、匯市波動加劇,在這樣的投資環境中,強調多元布局的多重資產基金,除了能參與各項資產的成長,更有利息收入作後盾,在面對市場波動時,能有效降低基金的波動度。不同於傳統的股債平衡基金,目前市場上的平衡基金涵蓋了高收益債券、可轉換公司債等多樣資產,讓投資團隊能有更多的投資選擇,能降低波動又能提升報酬。
統計國內投信發行投資跨國平衡型基金自6月20日油價高點以來的績效即可發現,同期間除了亞洲債券指數呈現上漲之外,MSCI全球股票指數、MSCI亞洲不含日本指數及美銀美林全球債券指數都呈現下跌,但透過多重資產配置的平衡型基金平均有4.34%的報酬率,聯邦環太平洋平衡基金及元大寶來中國平衡基金更是繳出6.10%及10.56%的報酬率。
展望2015年,亞洲是市場上一致看好的區域,郭明玉說,看好亞洲的五大看好理由是:
1、資金寬鬆:在中國、日本、歐洲央行貨幣寬鬆政策影響下,全球資金偏寬鬆,在資金充沛情況下,對風險性資產,如股票、高收債等都是利多。
2、政策作多:中國、印度、印尼等亞洲國家持續透過政策釋放利多,期望能有效提振經濟。
3、油價維持低檔、美元上漲:油價下跌最直接受惠的就是亞洲國家,包括通膨率可望降低,進而改善國家赤字狀況;而美元走強,新興國家貨幣多呈現貶值,但由於亞洲地區多屬於出口國家,貶值反而有助於提振出口。
4、財政體質佳:亞洲外匯存底厚實,外債較90年代降低,有能力降低資金外流衝擊。
5、亞洲資產具投資吸引力:亞洲債券收益率較歐美高,股票本益比較歐美低。