操盤心法－光電、塑化維繫人氣 台股歡度平安夜 2014-12-25 01:25工商時報第一金投顧董事長陳奕光

盤勢分析：
原油價格止跌回穩、美國經濟數據亮眼，國際股市逮到機會展開攻堅行動，美國道瓊工業指數週二突破18，000點大關，展開歡樂的耶誕慶祝行情。反觀台股在這波彈升行情中顯得綁手綁腳，人氣並未隨外資賣壓減輕而回籠，資金仍聚焦在少數如光電、塑化等類股上，投資氛圍並不悲觀。
觀盤重點：
(1)國際政經情勢緩解／不過市場對於原油價格後續看法並未翻多，對於俄羅斯困境也並未獲得最終解決，希臘第二輪總統投票仍未通過門檻，內政與債務問題仍有待解決，這些政經情勢仍是短期盤面動向的關鍵指標。(2)在基本面方面，美國經濟數據強勁，舉凡銷售數字、GDP表現皆搶眼，進入元月之後，財報週期將檢視企業表現，是元月行情的重要依據。(3)一年一度的CES消費性電子展將於1/6在拉斯維加斯展開／新產品議題概念股可望成為短線盤面焦點，包括物聯網、智慧汽車、雲端運算/巨量資料等等，對於人氣與行情之延續有所助益。
選股方向：
短線進入長假期間，只有在面板、LED、封測等族群中，股價基期較低者有表現；在其他的電子股方面，雖然近一週資金有結帳壓力壓抑中小型股表現，估計月底至元月初賣壓結束後，搭配新產品議題可望有補漲機會，屆時包括Apple Watch、USB 3.1、雲端/巨量資料、智慧車等概念可望成為盤面焦點。在非電子方面，短線因油價下跌而受惠的運輸類股將轉向近期運價上漲的貨櫃股，及油價初步止穩、農曆年前旺季回補存貨可期，塑化類股群起展開反彈，SM、EG由於2015年供需結構相對健康，成為塑化盤面首選。
電子股觀察方向：
(1)半導體、面板、LED族群為明年Q1產業主軸：時序將跨入2015年，過往第一季電子產業主軸多集中在上游的製造鏈回補存貨的議題，Q1半導體和面板族群將延續2014年的復甦態勢穩健成長，而LED將擺脫8月以來的回檔可望提落底。(2)新產品概念股加溫，迎接1/6 CES消費性電子大展：元月CES展向來是年度消費性電子產品發表盛會，多能引領年度產品發展趨勢，也能帶動盤面相關概念股走勢，預計12月下旬新產品議題股將逐步加溫，將聚焦Apple Watch為首的穿戴式裝置、USB 3.1、雲端/巨量資料、智慧車等議題。
非電子類股觀察方向：
(1)美國升息大致底定，金融股長線受惠：大選後兩岸經貿關係生變，金融股空有兩岸金銀會議題材而難有表現，上週美國Fed明確釋出2015年升息風向球，金融股基本面將風生水起。(2)油價下跌、運價調漲，貨櫃類股遠颺：原油價格大跌，運輸類股成本下降，再者近期美東線運價調漲，貨櫃類股接手航空股成為航運類股主力。(3)油價止穩塑化股獲得喘息，EG、SM等小塑強勢表態：原油價格終於止跌回穩，塑化原物料類股獲得喘息機會，加上農曆年前回補存貨的預期股價急彈，當中又以2015年供需結構最佳的EG、SM系列長勢最為凌厲。