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巴斯奈諾 發達集團副董
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來源:財經刊物
發佈於 2014-09-18 09:00
巴克萊:太陽能露曙光,唱旺碩禾
【時報記者任珮云台北報導】巴克萊最新太陽能產業報告,以9月平均單價復甦為聚焦重點,產業觀點重申為正向,中國新能源發電分配政策的落實,帶動市場需求為最大的亮點。在台灣的太陽能廠中,首選碩禾 (3691) 給予「加碼」評等,唱旺碩禾9月營收2位數成長,正銀漿4Q出貨季增近4成。
巴克萊認為台灣太陽能廠在雙反的貿易壁壘壓力下,平均單價下跌可望暫獲紓解。主要因素包括:1.來自中國13GW的太陽能裝置量將持續發酵,存貨獲得有效消化,推升9月初的單價走揚。2.有利的分散發電政策,包括乾淨能源以及季節性正常化。3.2015年的太陽能業者在資本支出方面仍維持相對有秩序。
根據PV Insight的資料顯示,9月初包括多晶矽、矽晶圓、電池和模組的平均單價都出現漸進上揚,而巴克萊也認為,9月啟動的平均單價走揚趨勢將會維持到中國農曆年。中國政府也已宣布今年的太陽能裝置量可以達到13GW,今年上半年只安裝了3.5GW,換言之,下半年的裝置量是上半年的3倍左右。
巴克萊證也預估,自明年第一季起,會有更多來自新能源發電分配政策所釋放出的正面太陽能產業訊息,此也意味著太陽能產業的ASP自今年4Q起可望看到較強勁的復甦,參照去年9月到今年的1月,太陽能ASP是上揚了5-10%,今年同期間的表現有機會更優於季節性的紀錄。
至於在供需方面,巴克萊分析:1.中國推動新能源發電分配政策,已經逐漸突破瓶頸而逐步落實,有利於供需平衡。2.中國太陽能發電在下半年裝置的占比高達7成,遠高出上半年。3.台灣的高效電池業者可望進一步受惠於中國新能源發電分配政策,太陽能電池轉換率在17.8%或更高的業者受惠較明顯。
巴克萊預估碩禾在9月的營收月增可望達15%,碩禾在正銀漿的市占可望持續拓展,4Q出貨季增估38%。至於新日光 (3576) 日前向金管會申報現金增資案,總面額新台幣6.5億元,時間約在10月。資金用途主要是在改善資產負債表以及拓增海外的設備。