【經濟日報╱朱成志】
全球中央銀行年會8月23日閉幕，會議中可以清楚看到幾個重點：美國經濟狀況比歐洲、日本好很多；美國可能加快升息的腳步，但應該是明年的事。
歐元區8月製造業與服務業PMI雙雙下滑，製造業PMI從51.8降到50.8，是去年7月來最低，服務業PMI則從54.2降到53.5。推斷歐元區第3季國內生產毛額（GDP）可能僅比第2季的-0.2%好一點，擴張0.3到0.4個百分點而已。
因此，歐洲央行（ECB）正加緊籌備對抗擊通縮的新舉措，總裁德拉基將實施歐版的量化寬鬆（QE）方案。歐元近四個月期跌不休，匯率從1.399貶到1.315，德國10年期公債殖利率27日跌到0.87%，創空前新低，資金都跑到債券市場避險；美元則是升值，美元指數由5月時的79.15，拉升到82.68，資金明顯往美元資產流入，推升美股道瓊、S&P500又創新高。
相對於歐洲，美國及中國狀況就好多了。美國7月耐久財訂單增加22.6%，創歷來最大增幅；第2季經濟成長率從4%調升至4.2%，顯示經濟逐漸復甦。中國大陸的經濟數據自谷底回升，不論是代表中小企業的滙豐PMI或官方PMI都已經回升至50以上的擴張期，7月份甚至都達51.7，呈現黃金交叉，未來資金可能流向美國及亞洲經濟復甦地區。陸股已經有五年多沒漲，經濟走穩加上「滬港通」題材開放國際資金進入，可望漲一波。美中都強，台股怎會弱？
國際盤趨穩，台股「7下、8上、9奔月」。金管會曾銘宗主委說，「台股未來穩健樂觀，比審慎樂觀還要樂觀」。7月指數先上後下，上半月漲到9，593點，隨後拉回，整體7月K線收黑下跌77點；8月先下後上，漲120點，漲幅1.3%。把7、8月行情當作橫盤整理，9月行情若持續向上，投資人該關注的不是指數會不會突破新高9，593點，而是哪種類股會如嫦娥奔月大漲？
基亞事件曾讓市場氣氛極度悲觀，事件過後，基亞昨（29）日漲到139元，成交量萎縮剩下952張，恐慌籌碼大約消失，此時冷靜回想20根跌停是否跌過頭？
我當時的看法是解除一周漲跌幅，讓想賣股的人賣的掉，就會快速恢復市場交易氣氛，其實是賣不掉才造成「超跌」，許多生技股及OTC小型股在鬼門關了之後，有機會中秋嫦娥奔月大反撲。
新藥F4這波超跌過後，安成在旗下抗愛滋病厭食症的特殊學名藥Megestrol Acetate，獲得美國食品藥物管理局（FDA）核准，取得該產品首例學名藥藥證激勵下，股價由187.5元最高回到258元，智擎由180元漲到250元，台微體由190元到236元，彈升力道都不錯；興櫃的浩鼎由7月25日的402元跌到8月7日的288元就煞車，比指數早一天見底，就是「沒有漲跌幅」的好處，如今股價320元，未來台灣新藥股如何比價，值得大家思考。
我認為台股資金有回流現象，9月行情樂觀，選股不外乎投資、投機並重，超跌的生技股及小型股才是9月明星，反而市場期待很深的蘋果iPhone6上市，題材已經在之前充分反應，反而爆發力有限，因為嫦娥奔月不是靠手機、火箭，是吃仙丹妙藥。
（作者是萬寶投顧社長）