經濟數據激勵美股勁揚 台股偏多操作不變
‧日盛投顧 2009/03/18 08:33

美國股市17 日在房市數據遠優於預期激勵下由營建、銀行股領軍走高。道瓊工業平均指數終場上漲2.48%(178.73 點)，收7,395.70 點，創2 月19 日以來收盤新高。NASDAQ 指數大漲4.14%(58.09點)，收1,462.11 點，創2 月18 日以來收盤新高。費城半導體指數勁揚4.12%(8.75 點)，收220.91 點，創2 月9日以來收盤新高。
美股雖在連四紅後出現回檔修正，造成台股開盤突破五千大關後壓回平盤，但強勁的台股只以早盤的小震盪後隨即帶量續攻，表現持續強勢的利基來自於證交所與美林合辦的投資論壇17 日登場外，再傳出官方金融行庫及壽險資金將投入股市，台股本波衝五千的資金行情一發不可收拾。繼電子二月份領頭帶漲後，週二集團股及金融股加上低價股趁著三月季底作帳時刻，吸引買盤追價帶動指數站上5000 大關，本波三個跳空缺口後指數頻創新高，雖然日KD 進入高檔，但月KD 才剛交叉向上，波段的漲升結構先留意三個指標：1.指數維持三日內創新高、2.壓回十日線不破、3.創新高時帶量長黑且初估警示量1500 億。週二台股再度創下3955 以來的反彈收盤新高來到5041.39 點，雖然越過五千大關作收，但量價僅微揚，成交量小幅增加到1077 億元。
1.技術面分析：三月以來台股自季線之下翻升，先後用了連續三道跳空缺口，並且持續拉大與季、月線的乖離，顯示台股短線上多方企圖心增強，既然多方缺口皆未封閉，則突破前高5095 點後即可望續往5261 點(針對7376 到3955 點的反彈0.382 的位置)來達到初步滿足。惟多方仍須提防指數在衝高過程中的壓回整理，除了留意短撐4817 不跌破外，日KD 高檔鈍化的尾聲訊號及衝高之際的量價配合，都是中線指數偏多走勢的重要關鍵，另外若國際盤勢持續走穩，台股不排除往更高點5470 點挑戰。
2.籌碼面分析：外資在亞股中率先積極回補台股，配合低持股的內資翻多搶補，造就這一波的資金行情，資券上的變化也有利多頭，融券仍高達71 萬張提供台股軋空的能量，隨著時間就快要接近股東會旺季，提前召開股東會、軋空意圖明顯的指標股切莫追空，多方切記：量能過高維持價漲量增，則多方格局不變，即使大盤出現量價背離，但若搭配主流強勢指數未有背離型態，即顯示指數的推升將以輪動模式進行，惟仍應留意持續衝高後卻無法補量，則壓回即難以避免，只是在三月季底作帳行情的激勵下，其間的拉回仍應積極站在買方，至於中線第二季的看法仍多有變數，能見度尚未明朗。
3.類股結構：台股呈現類股輪動格局，包括金融、紡織、運輸類股都表態上攻，帶動台股正式突破5000點整數關卡。紡織纖維類股的強勢在於日前大陸政府提高紡織業的出口退稅率，由13%擴大至15%，帶動紡織類股漲3.7%，南紡、遠紡等都有不錯表現。金融股成交比重11%，類股上漲2.62%，中信金尾盤亮燈漲停(週一三大法人同步作多)，彰銀、兆豐金、富邦金也有半根停板漲幅；運輸類股成交比重也有5.7%，類股上漲1.52%，台船、長榮航、華航等多檔個股都有5%以上漲幅。電子類股的成交比重縮至58%表現相對溫和，漲跌互現，鴻海家族的鴻準攻上漲停，鴻海也有3%左右漲幅，其他族群表現相對平淡。另外，力晶與爾必達的合作更進一步，激勵股價攻上漲停；宅經濟的智冠股價亮燈，帶動鈊象、網龍漲勢。
類股走勢分析：
1. 金融：此波之前金融在外資大賣下，一度回探97 年兩次預估當止跌的重要多空支撐與滿足價450 點(97 年10 月及11 月低點分別為434 及452)而見低447 點方止跌。即使金融基本面仍不佳或看不出支持金融股反彈的背景，但股價總是領先基本面發展，加上多空滿足的低點止跌訊號均相當強烈，因此不排除金融指數由去年10 月起構築大雙底，並展開波段漲勢。惟，短期金融指數要突破半年線540稍有困難，不排除會先於500-540 點間壓縮震盪。
2. 傳產：紡織、運輸及資產股的指標分別有遠紡、榮運、華航、台肥、農林等。遠紡以低檔權值股吸引外資連續三天作多，股價連三紅挑戰前波24.9 元高點。榮運有航空城與台北港的雙重題材、華航則有私募10 元的價差激勵，距離前波高點20.1、9 尚有空間。
3. 鴻海家族：電子股大多休息，焦點轉向鴻海家族落後補漲，廣宇、鴻準氣勢最強，鎖漲停且分別有逾2 萬及8,358 張委買未成交。鴻海外資評等仍多空分歧，偏多的花旗與摩根目標價皆上看至80 以上。