國統 （8936）：業外處分利益挹注，獲利上修
擁有豐富兩岸水利工程經驗的水資源公司：國統是一家從事大型輸水管材、自來水、污水管線工程承攬以及海水淡化的水資源公司，營收結構為工程承攬佔營收84.4％、管材銷售佔營收12.4％、海淡水佔3.2％，除了擁有較佳的大口徑鑄管技術，亦擁有豐富的兩岸水利工程經驗。
繼大氣污染防治行動計畫（大氣十條）之後，中國大陸近期將探討水污染防治行動計畫（水十條），預計投資超過2萬億人民幣，該計畫草案已報請國務院審議，根據大陸環保部門公佈的調查資料顯示，2012年中國十大水系、62個主要湖泊分別有31％和39％的淡水水質達不到飲用水要求，影響民眾生活品質；中國2001～2012年，平均每年多排放了21億噸廢水，平均年複合增長率約4.3％。市場預期水十條出臺後，污泥處理、再生水利用和揮發性有機物（VOCs）處理等細分領域將進入快速成長期。
處分新疆國統EPS貢獻約0.8元：5月營收受天雨影響為2.96億元（-0.6％MoM，+71％YoY），2Q14預估國統營收為9億元 （+12％QoQ），公司近日公告處分新疆國統370.8萬股，處分利益約新台幣1.49億元，稅前EPS貢獻近0.8元，故將稅後獲利由1.45億元上修至2.68億元 （+181％QoQ），稅後EPS為1.43元（原估0.77元）。台明鑄管8月預計開始試車，預估2014年出貨量2-3萬噸，預估3Q營收11.9億元 （+32％QoQ），稅後獲利1.66億元 （-38％QoQ），稅後EPS為0.89元。
因處分新疆國統投資收益貢獻，預估營收為43.8億元 （+88％YoY），預估稅後獲利為7.1億元（原估5.9億元） （+94％YoY），以目前股本18.7億元計算，稅後EPS 3.82元（原估3.16元），2014年底每股淨值25.5元，2015年湖山、板新二期集中入帳加上大陸廠產線擴充的挹注，預估營收為64億元 （+46％YoY），預估稅後獲利為8.1億元 （+13％YoY），稅後EPS 4.33元。