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《研究報告》大中華，錢潮聚焦
2014/01/14 08:55 時報資訊
【時報-台北電】2014年開年以來，市場上漲態勢明顯，依據投信公會統計，投信發行的188檔海外股票基金中，有19檔淨值創新高，其中統一投信4檔、群益投信計有3檔基金表現最為突出；而在這些淨值創新高基金當中，主要投資區塊在大中華市場、美國及醫療生技產業，顯見這些海外市場開年以來受到全球投資人高度青睞。
群益投信指出，經過兩年的調整，外國人直接投資陸股近期開始出現明顯增加，此波主要投資在高端製造業，與過去狀況明顯不同。雖然陸股仍然處於盤整震盪走勢，但個股表現差異大，選股不選市仍將是2014年投資的重點。
統一大中華中小基金經理人陳朝政表示，2013年大陸A股及港台股市全年指數區間不大，但盤面權值股轉換及資金重分配的結構變化相當明顯，例如過去大陸股市資金偏好集中於國企股、大型企業等藍籌股，當這些舊愛吸引力轉弱後，資金轉抱新歡，即中小型股、高成長股、獲利躍進股及民企股。
展望2014年，陳朝政指出，去年只是陸股擺脫景氣低迷、政治紛爭後，重啟多頭行情的起步，今年政策擴大開放QF II，還有大陸版「401K計畫」社保基金將上路，預估新增養老金將供給資本市場約4千多億元人民幣長線資金，再加上重啟IPO後，新興產業將扮演重要角色，隨著基本面升溫及資金活水挹注，陸股可望走上價量齊揚的牛市，投資人可趁短線拉回時分批買進，增持陸股部位。
美股和生技產業方面，群益美國新創亮點基金經理人蔡詠裕指出，美股中具有新創概念的類股特別獲得投資人認同，出色的表現也反應在股價上，2013年S&P 500各分類指數就以非必需性消費、生技醫療、資訊表現最好，漲幅都超過3成，今年也將呈現強者恆強的態勢，這些擁有「新技術」、「新產品」或是「新服務」，符合新時代趨勢，同時具備延續性成長與推陳出新的能力的企業成長動力驚人，投資人可多留意。(新聞來源：工商時報─記者陳欣文／台北報導)
《各報要聞》台積擠下英特爾，邏輯IC稱王
2014/01/14 07:36 時報資訊
【時報-台北電】根據市調機構IC Insights針對全球半導體產能進行調查，2013年底，前10大半導體廠掌控全球約67％產能，較2009年的54％提升13個百分點，大者恆大趨勢明確。台積電 (2330) 雖然總產能落後三星，但在邏輯IC產能已擠下英特爾成為全球龍頭。
根據調查，去年底韓國三星電子月產能達186.7萬片8吋約當晶圓，占全球總產能12.6％，但大部份用來生產DRAM及NAND Flash。至於排名第2的台積電，去年底月產能達147.5萬片8吋約當晶圓，掌控全球10％產能，且幾乎全數生產邏輯IC。
5年前英特爾仍是擁有全球最大邏輯IC產能的半導體廠，但近幾年來陸續淘汰製程無法跟上處理器先進技術的8吋廠產能，去年底總產能達96.1萬片8吋約當晶圓，占全球總產能6.5％；也就是說，台積電近年來的大幅投資，不僅擠下英特爾成為全球最大邏輯IC廠，產能也超過英特爾約53％。
去年產能成長最大的是美光，包括2013年初美光及台塑重談合約，華亞科95％產能已歸美光所有，加上去年7月底美光合併爾必達，拿下爾必達日本廣島廠及台灣瑞晶的產能，因此，去年底美光月產能達138萬片，占全球總產能比重達9.3％，名次也由2012年的第6大直接爬升到2013年的第3大。
在晶圓代工廠部份，台積電、聯電、格羅方德（GlobalFoundries）都擠進前10大排名，且3大晶圓代工廠掌控全球80％的晶圓代工產能，去年底月產能合計達247.7萬片，占全球總產能比重高達17％。業界認為，晶圓代工廠勢力興起，代表IDM廠營運模式已被慢慢取代。
IC Insights表示，半導體製造的投資成本愈來愈高，已逐漸成為高賭金的撲克牌遊戲（high stakes poker game），因為目前興建一座先進製程12吋廠需投資40～50億美元資本支出，未來一旦市場進入18吋廠世代，每座廠投資金額將大增一倍，甚至接近100億美元，因此，未來有能力投資建廠的半導體廠愈來愈少，產能也會出現集中化現象。（新聞來源：工商時報─記者涂志豪／台北報導）