操盤心法－CES炒熱電子股 小型股主導元月行情 2014-01-09 01:42工商時報第一金投顧副總陳奕光
盤勢分析：
眾所期待的元月行情，透過CES加持中小型電子，盤面上仍生機勃勃，顯示多頭氣勢仍不減。目前盤面資金回到電子，尤其搭配CES展由具產品議題的中小型電子主導行情，加上後續還有電子超級財報議題，台股元月行情仍不看淡，我們維持農曆年關前指數上攻8，700點的可能性，惟現階段選股重於指數表現，尤其櫃買指數已先行過高，小型股將是本波的觀察指標與操作重點。
觀盤重點：
（1）CES展7日熱鬧展開，穿戴式裝置、汽車電子、光電顯示技術等議題主軸所構成的概念族群，將是元月上半月科技類股焦點指標。（2）超級財報即將展開，記憶體大廠美光起了良好的示範，電子景氣循環股近月在太陽能、LED的強勢上漲下，預期接下來在IC製造、面板製造有接棒的機會。（3）在技術面方面，元月初指數回檔在日前8，500點獲得支撐，短期下檔空間估計在月線8，460～8，500之間。
選股方向：
有別於12月資金行情重點在於新股效應和集團與個股的作帳行情，元月盤面焦點股的風格再度轉向，資金流向自漲多的傳產轉向位階較低的電子，而產業主軸則清一色由LED、太陽能、CES概念股構成。我們認為接下來的電子焦點股將由IC設計、IC製造、LED、面板等組成。非電子部分，金融、農曆年前的原物料行情、基期較低的中概股可留意佈局。
電子股觀察方向如下：
（1）CES概念：牽動IC設計行情-CES揭開一年一度的新產品發表盛事，其中穿戴式裝置為各家品牌竭力推出的聚焦應用，其中IC零組件估計佔整體設計成本三成，感測元件、MCU、電源控制等族群將是主要的受惠者。（2）電子景氣循環：關注超級財報-電子超級財報將於元月中旬展開，沉寂已久的大型電子景氣循環族群，如IC製造、TFT面板、LED類股關注度將提升。又去年Q4電子類股營運表現普遍優於預期，可期待屆時科技股的財報行情，尤其股價基期較低的IC和TFT可望出現補漲機會，不讓LED專美於前。
非電子類股觀察方向如下：（1）原物料類股農曆年前的回補行情：農曆年前一向為原物料類股存貨回補旺季，貨櫃、鋼鐵、塑化類股股價將轉趨活潑。歐美航線運價自11、12月起漲後，元月歐洲線也成功漲價；在塑化原物料方面，綜觀今年以EG類的供需結構最佳，加上Q1中東EG產能歲修，將激勵報價走揚，為塑化類股中首選，可再搭配PVC、SM系列操作。（2）金融股政策利多一波接一波：今年的金融『147行情』將由1、2月的現股當沖開始，接下來的服貿再度闖關、金證二會等將逐一鋪陳展開，政策推動仍是Q1金融股的操作概念。（3）中概股等待轉機：原先期待的中國傳統春季躁動行情，在近月中國資金緊俏、重啟IPO造成籌碼凌亂的衝擊下，陸股有下探2，000點的壓力。我們預期這波陸股的修正應該在農曆年前達到滿足而出現拐點，農曆年關後的資金轉寬鬆、兩會召開的期待，行情可望出現轉機。