人民幣即將升破6元 中概通路股2014看俏
三星、蘋果、宏達電3大智慧手機2013年股價績效都不好輸大盤，表示過去6年高速發展的智慧手機市場已飽和。三星2013年股價下跌10％，為5年來首次收黑，主要被手機業務成長趨緩拖累，而南韓股市全年上漲1％。蘋果2013年開低走高，iPhone5S扳回一城但5C銷售不佳，股價上漲4％，仍遠不如NASDAQ狂飆38％。相較谷歌2013年大漲57％，並刷新天價站上1000美元，投資人顯然興趣轉向網路社群。宏達電2013年大跌53％，是上市以來股價表現最差一年，因為EPS由正轉負估計虧損2.5元，相對台股上漲11％，可說是2013年最衰的股票。
鴻海下跌令人意外
鴻海(2317)2013年營收挑戰4兆元大關，並搶進4G，可是股票不賞臉下跌10％，以一家EPS逾7元公司為何績效輸大盤呢？受QE退場影響2013年美元走強，比美元更強的貨幣只有歐元及人民幣，歐元兌美元漲7％，人民幣兌美元升值3％。凡是貨幣走強就必然吸引資金流入，美元走強反應在美股2013年狂漲，道瓊指數漲25％、S&P500漲29％、NASDAQ更高達38％，可是債市慘兮兮，10年期公債指數大跌12％。歐元走強反應在歐股全面大漲，龍頭德國股市漲25％，連快破產的希臘股市也漲近30％。人民幣走強並沒有反應在陸股，上證指數2013年下跌7％是全球股市最差者，倒是反應在大陸房市，房市大漲近20％。
聯強低估
不要小看人民幣兌美元升值3％，在大陸員工百萬人的鴻海內傷，支付薪水及當地各項採購都用人民幣支付，對鴻海股價不利。展望2014年人民幣仍看升，應會升破6元關卡進入5元時代，生產重心在大陸的鴻海、廣達(2382)、緯創(3231)原則上都不利。但收人民幣的通路是利多，不到一個月是農曆年需求旺季，可注意2013年股價沒漲到的通路股。潤泰全(2915)漲7％、潤泰新(9945)跌3％，一者受大陸網購興起排擠，二者過去幾年股價已大漲過，潤泰全2010年創下108.5元天價。3C通路或許可鎖定，聯強(2347)2013年下跌12％，就EPS 3.5元與2014年3.7元小幅衰退5％而言，實在是跌過頭了。再者聯強天價出現在金融海嘯前的2007年114.5元，近5年來都沒行情，整理後籌碼很乾淨。