中國補貼老虎發威 台灣產業生死關頭
有一年我到印尼泗水知名野生動物園遊玩，園方提供與老虎合照的收費活動，每人100元台幣，難得機會我不假思索便參加。過了一陣子外電新聞報導同為台灣遊客與老虎合照時被老虎突然攻擊不幸死亡，令我驚覺當時是冒著生命危險。我認為中國產業與台灣的關係好像老虎與遊客合照，當老虎沒長大不兇時，我們台灣如同遊客賺到了，一旦老虎發威台灣可慘，最糟糕將被吃掉。當大陸官方全力扶植補貼產業，就意謂這頭老虎要發威了，台灣相關廠商死傷遍野。
LED 2010年後慘兮兮
2009年9月工信部、財政部、科技部等5部委聯合對外印發「半導體照明節能產業發展意見通知」，2009～2011年間中國LED上游設備投資總額，由政府直接投資占40％，形同政府帶頭衝刺LED產能。對台灣LED業者傷害有多大？股價會說話，晶電(2448)2010年初股價尚有122.5元，一路崩跌至2012年最低40元，大跌67％，現在股價50餘元仍是歷史相對低點。其他LED，自2010年以來迄今股價莫不重挫，璨圓(3061)下跌73％、億光(2393)下跌46％、東貝(2499)下跌56％、隆達(3698)下跌68％。
金太陽使太陽能無光
2009年7月科技部、財政部、能源局共同發布「金太陽示範工程」，預計未來2～3年內將採取財政補貼太陽能產業100億人民幣。2011年元月，工信部發布「多晶矽行業准入條件」，表示多晶矽專案每期規模必需大於每年3000噸。2011年3月，十二五規劃太陽能目標從原計畫至2015年實現太陽能裝置量由5GW提升至10GW，至2020年目標50GW。2011年7月，擴大金太陽示範工程補助，未來採用晶體矽組件可獲得每瓦9元人民幣的補貼。大陸官方一連串補貼太陽能，台灣太陽能崩盤，太陽能電池龍頭茂迪(6244)2010年初尚有154元身價，卻慘跌到2012年最低21.35元，大跌86％，目前價位已回升至56元，不過仍較2010年高點下跌63％。其餘太陽能族群股價較2010年高點，中美晶(5483)下跌68％、昱晶(3514)下跌70％、綠能(3519)下跌83％，即便營運狀況最好的上游導電膠廠商碩禾(3691)，也較2011年最高價905元下跌54％。


IC設計下個地雷
如今工信部補貼指向半導體，規劃扶植半導體10年內投資1兆人民幣，半導體製造、設備、封測、IC設計獲利前2年免稅、第3年減半，如此政策補貼台灣廠商怎打得過？2006～2012年複合成長率以IC設計25.7％最高，這是台灣IC設計業很大警訊，過去是小貓不足懼，現在變成老虎要提防。如果我方不及時因應恐3年後股價步入太陽能、LED後塵。聯發科(2454)最大勁敵展訊已被清華紫光收購，但聯發科已進入20奈米，展訊才28奈米，聯發科技術領先，但展訊併入紫光有客戶群及強大政策背後支持。聯發科自2011年8月低點221元以來已大漲1倍，明年很難如同外資所言攻上500元，逐步進入高檔區了。