操盤心法－8，300有撐，持股5成、偏多操作 2013-12-13 01:19工商時報禮正投顧總經理毛仁傑
盤勢分析：
美國公佈的就業數據比預期好，失業率已降到7％。這是Fed決定QE是否轉向的最關鍵數字。市場預期Fed縮減購債規模的時間快到了。不管是12月或是明年初，QE轉向畢竟是國際金融的大事，對於債券市場是趨勢性的轉折，利率上升、債券下跌的延續時間會很久。但是對於股票市場則是多空參半。多的是景氣復甦形成支撐，空的是資金收縮形成壓力。
QE的收縮對於市場影響究竟是如何，從五月份開始大家對於必然收縮是有預期的，但還是會產生技術性波動。高檔的時候就容易被當成利空做技術性拉回的理由，到了低檔大家又會想到景氣復甦帶來的支撐。
前天台股強勢，曾經出現8，500高點，才剛剛頂到8，500點立刻做拉回，這個走勢非常像日股，日股剛剛突破新高就大幅的拉回。全球股市過了新高以後，沒有邁開步伐往上衝，都繼續做技術性震盪，最主要的原因就是現在的景氣沒有好到可大幅上漲。台股本身又有結構性的因素，產業的競爭力有些弱化，過了8，500點拉回是很自然的現象。不過現在沒有什麼系統性的風險，拉回季線8，300點附近支撐就轉強。
投資建議：
指數高檔盤整，個股依條件各自表現。選股眼光需跨年度，第一季普遍進入業績淡季，改採全年成長性為觀察重點，持股比率仍可維持五成以上的多頭水位。
選股方向：
整理各大法人機構的明年選股題材，例如：中國人口紅利、TPP越南投資、電子商務、雲端巨量資訊、4G網通、綠色環保、新能源等，可以當作大方向的參考，但落實到個股的業績變化仍是重點。選擇明年轉機性高和競爭力強的基本原則，還是不變的硬道理。
台股競爭力強的公司今年已明顯看出端倪，股價創近期新高的代表股分散在各產業。電子股台積電、大立光、聯發科、台達電是代表，傳產金融的台塑集團、國泰金等，服務業的王品、全家。這些競爭力強的公司，比較不受景氣波動的影響，只要股價在合理的本益比，或中期經過技術性整理，都可以按多頭趨勢操作。
最近太陽能類股的股價陷入技術性整理，不必太擔心。短線投機資金看題材和消息面進出，因為部份太陽能上市公司營收表現優異，但公佈後股價反而拉回，讓人有利多不漲的疑慮。
事實上，這一次太陽能的景氣由谷底反轉向上，主要的帶動力量是下游太陽能電站的需求，配合過去幾年產業低迷淘汰了部份產能。以現在的角度看全球太陽能電池晶片的年有效供給產能約45 GW，明年保守預估的全球總需求約42到45 GW，幾乎是供需平衡。事實上，按照各國政府的能源政策來觀察，將來的年需求量是破百以上的GW，長期的成長空間極大。
最近太陽能產品，矽晶、晶圓片價格緩漲，電池晶片價格小跌，都在正常的供需軌道，是淡季不淡的波動。可以看到產業全面需求的導電漿出貨量不斷上升，碩禾的營收成長性穩定而超乎預期，竟然要鞏固上游銀粉的供給。表示這次太陽能產業鏈從下游到上游的發展都健康地重整過，新能源革命性的進展邁入良性循環。