先探》熱錢重返大中華、中國具燈塔效應
2009/02/20 07:37
根據《先探投資週刊》1505期報導：台灣０八年第四季GDP年增率為負的八.三六％，投資人面對百年一遇的金融風暴，已經連續淬練一年半了，這離最壞的谷底還有多遠？全世界各國都有各自的難題需要解決，而中國將領先從金融廢墟中重新站起來，其共識性已經越來越高，近日滬深A股成交量刷新歷史最高紀錄達三四六六四萬手，熱錢重返大中華的趨勢相當明顯，台商投資中國最深、最久，台股本身就是不折不扣的中國收成股，中國元月新增銀行貸款餘額高達一.六二兆人民幣，大銀行信貸投放主要集中在電網、鐵路、核電、公路等領域的國家重點項目建設，這應該是中國將領先復甦的族群，台股的水泥等建材股的長線商機，絕對不容小覷。
中國力破保護主義
雖然歐巴馬於簽署振興經濟法案時，在『買美國貨』的後面，加上『實施本節，不能違反美國的國際條約承諾』，但是貿易壁壘的氛圍已經升高。近期美國政府是否注資福特等汽車廠，保護主義也越發可能抬頭，貿易壁壘與保護主義是否成型，正在考驗全球頂尖政客的智慧。此時中國繞著法國展開採購之旅，歐洲各國都盛讚中國在消除貿易壁壘上所做的努力，在美國此一終端市場萎縮之下，中國正加速與其他經濟體建立互惠的貿易關係，這一輪的金融風暴，不但加速中國的經濟規模加速超英、越德、趕日，更是大大提升的中國在全世界的地位。
解讀上A三四一０點的密碼
溫家寶年初說，面對嚴峻的考驗，只有『信心』才能度過危機，直指問題核心，中國股市也發酵『溫』氏效應，已經有官員大聲疾呼，『買股票、買房地產，是一種愛國的行為』，中國國家發改委宏觀經濟研究院副院長陳東琪，在上海出席某券商主辦的投資策略會時表示，中國經濟將在今年上半年見底。他同時認為，中國A股市場可維持上漲勢頭，第一波反彈的高點可以到達三四一０點。在景氣尚未復甦之前，持續下滑的年線，是股市反彈時最大的反壓所在，近期深圳A股在年線之前短線整理，大家都寄望距離年線較遠的上海A股能夠挺身而出，倘若中國的政策中，連上海A股的年線的不是反壓的話，這一波深圳A股就極有可能，領先全世界的股市站上年線。
兩岸概念股利多波連波
從時序來看，二月二五日的海峽兩岸旅行業聯誼會，大陸國家旅遊局長邵琪偉，將率領官員與業者五百人與會，安麗中國也將包郵輪來台觀光旅遊；三月三至五日中國將舉行政協、人大兩會，屆時勢必又是一番鼓勵打氣，甚至可能還有新利多出現，而中國在四兆振興方案之後，又陸續對多項輕工業放利多，利多仍在持續中，兩岸概念股整個消息面利多可以連成一氣。
相關的觀光飯店股、桃園航空成受惠股。中國對於紡織品的出口退稅從十一％升高為十五％，中國的紡織股紛紛大漲回應，中國的聚酯原料自給率較高，尼龍粒與尼龍絲則有五成從台灣進口，近期媒體有消息指出，兩岸航運的載貨量有增加的跡象，其中以紡織跟石化原料為主。汽車下鄉的受惠股、家電下鄉所帶動的面板上、中、下游公司，都仍持續強勢中，整體兩岸相關股正維持良性輪漲格局。
匯兌收益全面灌頂
台幣對於人民幣急速貶值，有兩個利基可留意，一、中國收成股尤其收人民幣的企業，享有匯兌收益，二、早年投資中國的台商大多有成，現在這個價位從人民幣換回台幣已經佔了很多便宜，遺贈稅已經降為十％，未來只要台幣急速貶到一個穩定的水位，並且台灣出現任何可圖之利，則這一些台商的熱錢班師回朝的機率就相當高，台股的資金行情值得長線期待。
台股中連結中國所產生的效益，已經普獲認同，特別聚焦到五檔精選股，為各子產業的指標，分別為：一、建設商機，二、中國電信設備，三、汽車下鄉，四、中國內需，五、陸客加速、加量來台