即將結算 日線偏多格局不變
‧華南期貨 2009/02/16

週一台股早盤以上漲13點開出後，當日買盤力道相對保守，整場均維持於平盤上下震盪且震幅不大，高低差僅32點，最後大盤以4591點作收，下跌1點，成交量略縮至725億。外資轉賣超台股20億，三大法人合計小幅賣超7億。電子指數收高0.32%，成交比重上升至77%，日線高檔收小黑K線但偏多格局不變。金融指數下跌1.2%，日線格局持續偏弱整理。
整體盤勢，週一台股狹幅震盪以小黑K作收，價平量穩且收盤位置仍持續穩站於短中天期均線之上，價格面維持強勢高檔震盪格局，日線偏多型態仍具延續性。再就技術面來看，短均線型態持續偏多發展，月線亦開始微幅翻揚，加上代表中期多空分水嶺之季線走勢將為9309下跌以來首次出現走平狀態，均有挹注多方往上反彈的力道。而盤中籌碼面部份，委買均張仍呈大於委賣均張的狀態，唯當日追價積極度稍有減緩，預期結算前短線價格走勢仍有大幅震盪的可能。(週一外資成交金額為217億，三大法人合計成交金額為304億。)
期貨市場方面，週一四大期指皆呈現狹幅震盪走勢，多空雙方均未積極表態，台指期高低差僅54點，當日盤勢略顯沉悶，而電子期之表現則仍最為強勢，終場台指期漲幅0.15%；電子期漲幅0.9%；金融期跌幅1.08%；摩台期跌幅0.34%。
台指期週一開平震盪以十字K作收，收盤位置仍持續位於所有短中天期之上，2月逆價差幅度縮至16點。就技術型態而言，目前均線型態持續為偏多格局，短線多方仍掌控盤面優勢。唯本週即將結算2月合約，在法人作價操作下盤勢大幅震盪的可能性仍高，在目前日線偏多格局不變下，建議逢拉回應以偏多操作為宜。
週一整體外資於台指期的淨留倉多單部位為42221口，持續較前日減少881口。選擇權部份在買權偏多部位為兩萬七千多口，賣權部位則轉為兩千多口的淨偏空部位。法人大戶動態，前十大交易人台指期2月份合約為淨多單8,007口，較前日減少3312口；特定法人2月份合約為淨多單15,664口，較前日減少8795口。
選擇權方面，選擇權2月合約P/C Ratio上升至1.3，短多力道仍持續增強。週一2月買權未平倉口數減少一千多口，於4500、4600兩價位區大幅減少七千多口，顯示賣方持續回補離，目前最大未平倉上移至4800點，結算前上檔壓力仍看4600點。賣權未平倉口數則增加九千多口，主要增加區仍為4300~4600之間，下檔支撐上移至4500點。價平Call & Put 的隱含波動率週一為37.59%及41.16%，雖2月合約結算在即，兩者仍呈現上升的狀態。