10:39:30 《外資》情斷Beats，美林：宏達電短多長仍空
【時報記者王可鑫台北報導】美林針對出具最新研究報告指出，宏達電(2498)完成與Beats的股權收購協議，交易金額總計2.65億美元，預估稅前處分利益約25.2億元，預計在第四季完成交易，將有利其第四季收益表現，但回歸基本面，目前尚未看到宏達電有任何增加市佔率的對策，重申宏達電落後大盤評等，目標價92元。 美林分析表示，宏達電上周宣布與Beats Electronics LLC達成股權收購協議，將賣回其剩餘全數持有約25%股權予Beats，交易金額總計2.65億美元，相關交易細節預計在第四季完成，預估稅前處分利益約25.2億元，美林也指出，此出售股權的動作，將有利於宏達電第四季收益表現，可以彌補其恐面臨虧損的風險，但回歸長線基本面看來，目前宏達電仍呈現越走越弱，目前尚未看到宏達電端出任何增加市佔率的有利戰略，預估其2013~2015年EPS分別為-1.5元、1.6元以及2.5元。 美林表示，宏達電在2009~2011年期間禁行的多項的投資，項目包括應用軟體、內容、Beats等多項產品，但是由於眾多的投資中並未有明顯成功強化宏達電品牌的效果，因此宏達電選擇逐漸擺脫了這些投資。美林進一步表示，智慧型手機市場競爭非常嚴重，目前尚未看到任何重大的新機款推出訊息，加上產線有可能出現閒置產能的狀況，重申宏達電落後大盤評等，目標價92元。