亞洲證券投資顧問股份有限公司
價值型投資 蔡慶龍老師傳真稿
102金管投顧新字第010號
發稿日期:102年7月29日（一）適用日期:102年7月30日（二）
大盤指數8084-64655億台指期8035-64電子期289.85-4
櫃檯指數118.8-0.73158億摩台指286.1-0.2金融期959.6-2.2
三大法人買賣超
法人外資投信自營商總計
買賣超（億）+13.4+0.6-6.9+7
國際股巿
道瓊指數15558+3那斯達克3613+7日經13661-468
大立光（3008）多：第二季財報亮眼，且下半年業績可望再攀高，激勵股價連兩天以跳空漲停開出，盤中一直高檔震盪，漲停價1070元創下上市以來新高。對於國內的光學元件廠來說，是最早看到行動裝置需求，而決定傾所有資源重壓此一領域的廠商，及早切入塑膠鏡頭的開發，並在多年以前就將「非手機類」的鏡頭比重降至1成以下，這樣的決策差異，到現階段已經變成「壓倒性的勝利」。塑膠鏡頭的應用空間實在是太寬廣了，光是在智慧型手機方面，「升級」的趨勢就還沒結束。
TPK（3673）多：受到觸控筆電銷售不佳、客戶調整庫存影響，觸控面板產業第2季出貨表現不理想，隨著平板電腦新品陸續上市，Google新一代Nexus 7仍使用OGS單片式觸控面板，因此觸控面板主要還是由宸鴻供貨，iPad 5改用GF2薄膜式觸控面板，主要的觸控貼合供應商仍然是宸鴻，在新品鋪貨效應之下，本季營收季增率上看20％。近期股價跌幅已深，低接買盤不弱，待突破箱型整理上緣，回升行情可期。宸鴻已自行生產觸控傳感器，及達虹在原有線體基礎上規劃新線投資，隨著產業鏈融合的加速進行，藉此控制成本。
聯發科（2454）多：週五將召開法說會，預期即將公佈的第二季財報可望有亮眼表現，加上先前智慧型手機市場庫存堆高疑慮減輕，出貨動能已提前在7月下旬見到回溫，看好第三季營收季增幅度可望看增兩位數。關注重點聚焦中國大陸智慧型手機庫存情況、平板電腦晶片是否上修、與晨星合併案進度、下半年各項主力新晶片進展及與高通的價格戰。短線高檔震盪，回測支撐找買點。
鸿海（2317）多：下半年新款iPhone與iPad備貨題材主要受惠者，下半年可望大啖紅蘋果。蘋果財報優於預期，由於本益比不到十倍，再加上董事長郭台銘掛保證今年每股盈餘將優於去年（去年每股盈餘8.03元），激勵法人持續回補持股，有拉高除權息的走勢，中線可望重回百元之上。
鐿钛（4163）多：受惠與嬌生共同開發的第一代微波微創手術器械，首季量產出貨，激勵業績和毛利率同步走揚，而第二代的微創手術，由於器械彎曲度更大，毛利率更高，預期在旺季效應中的第二、第三季業績加將有加持作用，前三季獲利將是一季比一季高的榮面。
醣聯（4168）多：生技條例適用二類醫材力拚8月底三讀通過，是產業的大利多。授權大塚製藥的大腸癌抗體新藥GNX8，明年可望進入人體臨床試驗，而應用於卵巢癌及胃癌的抗體新藥也有機會對外授權，是輸日概念股。8月5日除權息。
超眾（6230）多：今年NB市況低迷，因跨入伺服器市場有成，業績呈現一枝獨秀。由於伺服器及智慧型手機市場需求強勁，且「空氣品質法」將於年底開始執行，可望帶動空氣熱交換器出貨成長，下半年及明年業績成長可期。
達方（8163）多：，研發的太陽能「背銀漿」導電材料在今年陸續開花結果，目前已有3到4家客戶，加上公司積極調整產品組合，全力提升今年的毛利率與獲利。電池片出貨大增，供應導電漿的更是直接受益，隨著背銀漿出貨成長，預估下半年業績可望優於上半年。
新日光（3576）多：合併台達電旗下的旺能第2季確定轉虧為盈、終結連8季虧損。不僅成為台廠唯一橫跨兩岸都有電池和模組生產線的業者，更加速進軍全球的太陽能終端系統，跨入太陽能電廠（站）領域。從現有的電池、模組和系統等產能和安裝量來看，同時拿下台廠的「三冠王」。
茂迪（6244）多：中歐雙方後續和解的可能性提升，且台廠轉單效應趨緩，以及因供需結構調整，太陽能電池報價，本周是連續8週下跌。連續高檔震盪整理，需補量突破43.2再創高較有利後勢，短線支撐約在39.5不破先續抱。
國泰金（2882）多：獲准認列100億不動產利益並逐月認列，將貢獻EPS約1元，Q3即將進入發放現金股利旺季，預估將有110~120億現金股利入帳，對國泰金EPS貢獻超過1元，後續可持續留意。支撐：41.5，壓力：45.5。
節目時段：運通財經電視台週一至週日下午3:00-3:30
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