亞洲證券投資顧問股份有限公司
價值型投資 蔡慶龍老師傳真稿
102金管投顧新字第010號
發稿日期:102年6月18日（二）適用日期:102年6月19日（三）
大盤指數8011+18616億台指期7994+22電子期301.85+2.8
櫃檯指數119.6+0.78170億摩台指284.9+0.5金融期921.8-3.6
三大法人買賣超
法人外資投信自營商總計
買賣超（億）-46.7-1+3.6-44
國際股巿
道瓊指數15179+109那斯達克3452+28日經13007-25
TPK（3673）多：觸控面板龍頭，短線震盪難免，長線持有標的.目標價700以上不變。近日受外資持續賣超，股價回到前波起漲點，6月業績還將持續走低，第2季仍維持先前法說會中營收季減10％～15％的預估。累計前半年仍可賺進2個股本，全年EPS至少可賺50元以上，5、6月淡季效應會壓抑短線股價表現，第3季客戶平板新機量產，配合達鴻4.5代線新產能開出，營收會成長；第4季平潭5.5代廠投產，營收會進一步放大，今年高點預估會在第4季。技術上即將大反彈.570-560仍是本益比偏低、外資錯殺的低接好買點。
聯發科（2454）多：宣布與F-晨星(3697)的合併基準日再度延後至11月1日，為第三度延期，於周五召開股東會，預計會上將通過每股將配發9元現金股息。第3季旺季的備貨需求暢旺，加上中國大陸智慧型手機出貨量仍然強勁，中國大陸和新興市場智慧型手機潛在商機龐大，將持續帶動今年營運動能。展望後市，平板電腦晶片出貨量可望於明年放大量能，將接替智慧型手機出貨量，成為下一個營運成長動能，隨行動裝置應用逐步擴展，對公司營收、獲利貢獻可期。
宏達電（2498）多：今年第一季台灣手機市場總量為232萬支，較去年第四季成長3%，與去年第一季相比亦有5%增長，智慧型手機持續為市場成長主因，尤其本季的蝴蝶機供貨增長，光是蝴蝶機單一機種的出貨，便佔了本季智慧型手機一成以上的市佔，亦高居本季出貨第一位。目前漲幅區間在260-285之間震盪。
群聯（8299）多：隨大盤修正外資轉買為賣，回到季線支撐區。NAND快閃記憶體價格飆漲控制IC及模組廠直接受惠，擁有低價庫存，首季獲利反而較去年第4季明顯成長，且第2季獲利將優於第1季。回測季線強彈，能帶量在收復月線後會有另一波上漲，可望過前波高先持股續抱。
川湖（2049）多：伺服器市場需求強勁，也讓雲端伺服器滑軌廠今年業績持續看好，伺服器及高級廚具導軌客戶訂單可望持續成長，預估今年業績將較去年成長兩位數，由於產品深具立基，毛利及獲利一直相當出色，可望再賺進一個資本額
凌燿（3582）多：，傳出高階智慧型手機市場過度飽和，恐將下修出貨量本季營收估僅季成長3成左右，陷入整理屬偏弱格局走勢。190附近可以加碼買進，反彈至壓力區再調節持股。
超眾（6230）多：在站穩NB散熱及伺服器散熱市場後，近一年低調開發應用於智慧型手機的熱管及石墨散熱技術，目前已有成果，與智慧型手機廠共同設計新款手機，最快下半年就可以開始出貨，成為國內散熱模組廠中最早正式跨入智慧型手機散熱廠，未來營運可望有更大的爆發力，全年每股稅前盈餘可望挑戰8.5元。
全新（2455）多：無線通訊及智慧型手機等手持式產品市場需求強勁，獲利亦可望隨營收衝高而三級跳。智慧家庭時代來臨，無論是智慧電視或是家用無線網路，正式引爆WiFi及3G/4G的需求，讓PA需求強強滾，也帶動第2季業績呈現淡季不淡。5月營收年增30.23％，第2季營收有機會挑戰單季歷史新高。
南染（1410）多：在航空城計畫中具有地利之便，蘆竹廠近1.7萬坪土地，因距離機場捷運出口僅300公尺，未來開發潛力相當大。
達方（8163）多：受到太陽能現貨報價下滑、歐盟反傾銷案的兩階段課稅情形不如市場預期影響族群走軟，儘管太陽能產業仍處於「淒風苦雨」，但屬於關鍵材料的導電漿，卻依然守穩高毛利，銀漿已成功切入多家台Cell廠，成為國內太陽能導電漿的新興勢力。5月營收仍較4月成長，暫不殺低，可在21附近加碼買進，反彈至壓力區再賣出。
節目時段：運通財經電視台週一至週日下午3:00-3:30
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