台指期偏多格局持續 惟空方賣壓逐漸增強
華南期貨 2009-01-08
受到前日美股收漲激勵下，日韓股市同步開高，週三台股早盤亦以上漲53點開出，指數一度衝高創下波段新高4817點，不過隨後賣壓湧現使盤勢呈小幅壓回，中場過後指數則轉為平盤之上橫向震盪走勢，最後大盤以4789點作收，上漲62點，成交量擴增至970億。
就盤面結構而言，週三以傳產類股表現最為強勢，電子股中則是仍有IC設計類股與高價股持續強彈的勁揚表現，唯龍頭權值股台積電與面板族群轉弱的下跌走勢相對削弱電子股的多頭主流地位。而金融類股則持續震盪整理的走平格局，仍為類股輪動的反彈格局。
整體盤勢，週三台股開高震盪以之小十字紅K作收，量能雖持續放大擴增，但價格面卻未呈強勢表態，顯示目前盤勢正遭逢沉重上檔空方反壓。再就技術面來看，目前均線型態仍為偏多格局不變，盤面趨勢持續有利多方，但仍需留意短線仍有拉回風險，建議投資人不宜過度追高，以逢拉回偏多操作為宜。(週三外資成交金額為382億，三大法人合計成交金額為509億。)
期貨市場方面，週三四大期指受前日美股上漲激勵同步開高，之後盤勢小幅衝高，但在多方續攻無力下指數震盪壓回縮小漲幅，轉呈現橫向震盪的整理走勢，終場台指期漲幅1.02%；電子期漲幅1.02%；金融期漲幅0.47%；摩台期漲幅0.61%。
台指期週三開高震盪持續以十字K作收，就技術面來看，日線偏多格局仍持續發展，唯昨日價位過前高但收盤卻未能收高亦顯示遭遇之空方賣壓亦逐漸增強，短線盤勢仍有拉回的可能。
價差方面，四大期指中除了金融期收盤是以正價差作收，其餘期指持續為逆價差狀態，台指期逆價差幅度擴增至37點。週三外資持續買超台股51億，整體外資於台指期的淨留倉多單部位為14821口，較前日增加2530口。法人大戶動態，前十大交易人台指期1月份合約為淨空單2,709口，較前日增加377口；特定法人1月份合約為淨多單4,370口，較前日增加1795口。
選擇權方面，選擇權1月合約P/C Ratio上升為0.73，短多力道持續增強。週三1月買權未平倉口數增加八千多口，主要增加區上移至5100~5200點之區間，而最大未平倉5000點的累積口數仍未有鬆動現象，顯示市場普遍預期5000點應為波段上檔壓力區。賣權未平倉口數增加一萬一千多口，主要增加區上移至4400~4700點之區間，下檔支撐仍看4500點。價平Call & Put 的隱含波動率週三為40.47%及40.7%，兩者轉呈現同步下降的狀態，亦隱含市場對未來反彈走勢趨緩的預期。