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小麻雀 發達集團副處長
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來源:財經刊物
發佈於 2012-09-12 19:07
台指選擇權盤後-指數大漲創近期新高 價漲量增多方勝出
「大盤走勢」:
前日美股主要指數皆上漲收紅,帶動週三台股早盤即以跳高開出一舉站回7500點關卡,之後盤中買盤不斷,指數一路震盪走高,八大類股幾乎全面齊揚,盤面表現上以光電(+2.47%)與紡織(+1.96%)類股為大盤表現最強勢族群。由籌碼面來觀察,三大法人九月份開倉總計買超233.57億元。終場加權指數上漲85.32點,收在7570.45點,成交值擴大至1035億元。
「期貨走勢」:
台指期週三上漲121點收在7586點。價差方面,台指期、電子期、金融期與摩台期皆轉為正價差,其中台指期轉為正價差15.55點,電子期正價差0.54點,金融期正價差0.72點,摩台期正價差0.6點。三大期指皆開高走高以跳空紅K作收表現強勢。
從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人多單加碼400口,淨多單升至5280口,特定法人多單加碼108口,淨多單升至7923口。三大法人於現貨市場持續買超50.5億元,於期貨市場多單加碼4629口,淨多單升至16665口,外資期貨多單加碼1842口,淨多單升至9680口。整體來看外資法人對短線後勢有轉中性偏多的樂觀預期。
期貨走勢方面,日韓股市早盤皆開高,帶動台指期週四亦以跳高盤開出,一掃先前令人沉悶的整理走勢,之後多方追價續強氣勢不減,盤勢一路震盪拉高,除了金融期之外其餘皆以當日最高點作收,短線多方明顯勝出。由籌碼面來看,三大法人期現貨市場維持偏多操作,現貨買超幅度加大,新台幣匯率連三日呈現升值,顯示法人動向有朝偏多操作的現象。技術面來觀察,週三指數開高走高以跳空方式突破一個月以來的整理區間,且量能迅速放大至千億之上,日線多方已掌控盤面優勢,不過短線仍有13日美聯準會的會後聲明是牽動後勢的不確定因素,因此操作上建議不過度追價,逢拉回以五日線作短線偏多依據並請善設停損。
「選擇權分析」:
選擇權從成交量來觀察,九月份契約買權上移集中在7700點;賣權部份集中在7400點。未平倉量的部份,買權OI升至541029口,最大序列至7700點,水位升至71700口;而賣權的OI則是升至580656口,最大序列上移至7400點,水位升至52671口。全月份未平倉量put/call ratio由1.03升至1.07(+3.88%)。買權平均隱含波動率由15.09升至15.96%(+5.6%), 賣權平均隱含波動率則由17.66升至18.99(+7.26%),買賣權持續同步上升,在目前短線技術面已然轉強的情況下,操作上建議於7400-7700點間建立買權多頭價差因應。