yoyo 發達集團監察人
來源:財經刊物   發佈於 2012-08-07 08:57

德意志看好「後PC受惠股」,喊買新普、大立光

7月營收陸續公布,德意志證出具報告指出,陸續看好「後PC受惠股」,給予新普(6121)和大立光(3008)「買進」評等,至於可成(2474)和宏達電(2498)則維持「持有」。
新普公布的7月營收月增達1.5%,維持成長軌道,相較於其他NB業者月營收下滑,新普表現優異。至於大立光的7月營收月增為21%,受惠於即將上市的iPhone5拉貨,但略不如市場預期,主要是其他非蘋客戶如HTC/RIM/Nokia扁弱的表現。至於可成7月營收30.95億元,月減7%,年減16%;宏達電7月營收250億元,月減17%,年減45%,兩者營收表現均不如市場預期。
德意志證表示,PC供應鍊在7月表現較差,主要是受到新品上市前產品過渡和調整影響,新品主要是指Windows 8在10月上市。然而,新普的7月營收則是來到了歷史新高,受惠蘋果iPad Mini,展望8月在返校潮和新產品(win 8及平板電腦)推進下,新普8月營收月增仍可望續揚,新普長效電池是市占拓展的利器。
可成7月集團合併營收為30.95億元,較上月33.31億元下滑7.1%,也較去年同期33.21億元下滑6.8%。可成二大主要客戶,在智慧手機部分,宏達電(2498)對第3季旺季趨於保守,也使得可成智慧手機業績升溫有限,而另一大客戶蘋果(US-AAPL),產業界也傳出MacBook受到歐債風暴影響,歐美需求成長有限,提貨也有遞延現象,均使得可成7月業績回軟。可成日前在線上法說會中表示,今年主要成長動能來自NB機殼業務,預期下半年出貨將成長,但成長幅度將趨緩,主要是受到總體經濟大環境走弱,以及客戶新舊產品轉換期拉長影響。整體來看,受到NB和平板電腦出貨挹注,下半年業績將較上半年溫和成長。

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