量縮外資多空也搖擺？買超18億元 台指期空軍回頭！
鉅亨網記者胡薏文 台北2012-07-2019:01
在立法院下周將審議證所稅案，以及亞股回軟拖累下，台股多空皆觀望，今天差點創下今年以來新低量，所幸護盤拉尾補量，加權指數收盤時上漲16.11點，以7164.68點作收，成交462.22億元為今年次低量。大盤無量，外資也多空搖擺，現貨市場買超18.71億元，但台指期空軍又回頭加碼，讓留倉淨部位轉為空單900多口。本土法人也多空分歧，投信買超5.21億元，自營商賣超2.31億元，三大法人共計買超21.61億元。
外資買超聯電1.1萬張，台達電9000多張，兆豐金6000多張，永豐金、開發金各5000多張，鴻海4000多張，台灣大3000多張。高價股中，買超聯發科950張。
外資賣超台積電1萬多張，宏碁、日月光各3000多張，和碩、緯創、仁寶各2000多張。
投信買超長榮、臻鼎各2000多張，中信金、華夏、潤泰新各1000多張。投信賣超聯電3000多張，華航、長榮航、兆豐金、台灣大各1000多張。
自營商買超大聯大2000多張，興農、友達各逾500張，賣超寶滬深6000多張，台企銀2000多張，台灣50也達1500多張。
以台股今天量縮收小紅來看，K線不具指標意義，仍視為昨天多方復仇的延續，不過顯然今天多方並不積極，得靠最後一盤護盤拉尾補量，才收成小紅棒。外資今天也是多空各自佈局，但動作都不大，形成現貨買超，但期指空軍力道略強的狀況，但以淨留倉部位偏低，也同樣不具方向性意義。台股多空都在等待，一是等待下周證所稅，另一則是觀察美股超級財報與國際股市。台股短線上仍暫以7100點至月線間盤整看待。
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永豐期貨台指選擇權盤後－證所稅問題多空出場觀望 成交量萎縮不到五百億
鉅亨台北資料中心(來源：永豐期貨)2012-07-2016:31
◆大盤走勢
三大法人現貨連二買，但週五受到下週證所稅議題市場轉為觀望，指數出現狹幅震盪，當日盤面表現上以化工(+1.09%)與塑膠(+0.83%)類股為大盤表現最強勢族群。由籌碼面來觀察，三大法人八月份開倉總計買超72.6億元。終場加權指數上漲16.11點，收在7164.68點，成交值縮小至464億元。
◆期貨走勢
台指期週五下跌10點，收在7012點。價差方面，八月份台指期、電子期、金融期與摩台期皆為逆價差，其中台指期逆價差放大至152.68點，電子期逆價差放大至6.28點，金融期逆價差放大至9.53點，摩台期逆價差放大至1.74點。三大期指以金融期小漲收紅K表現強勢。
從期指大額交易人部位變化來分析，全月份十大交易人空單加碼60口，淨空單升至1999口，特定法人空單加碼1772口，淨空單升至4212口。三大法人於現貨市場買超21.62億元，於期貨市場空單加碼1588口，淨多單降至3558口，外資期貨空單加碼1671口，轉為淨空單至950口。整體來看外資法人對後勢維持中性看法看待。
期貨走勢方面，受到下週立院將開臨時會審議證所稅，市場轉為一片觀望氣氛，現貨成交量再度萎縮至五百億之下，台指期亦僅在43點間來回震盪。由籌碼面來觀察，三大法人現貨連續第二天買超，期貨則是出現空單加碼，外資看法維持中性。由技術面來觀察，週四大漲週五未能延續漲勢，五日均線連兩日未能站上空方力道仍然維持優勢，操作上站回五日線前偏空看法不變但仍請嚴設停損。
◆選擇權分析
選擇權從成交量來觀察，八月份契約買權集中在7200點；賣權部份集中在6800點。未平倉量的部份，買權OI至252707口，最大序列至7200點，水位升至30866口；而賣權的OI則是至252327口，最大序列至6800點，水位升至23706口。全月份未平倉量put/call ratio由0.99升至1(+1.32%)。買權平均隱含波動率由14.28升至14.90%(+4.27%)， 賣權平均隱含波動率則由17.03升至17.06(+0.14%)，操作上在6600進行保護型賣權因應。
群益期貨台股期權盤後－GDP保2拉警報 台股氣氛悶到爆
鉅亨台北資料中心(來源：群益期貨)2012-07-2016:21
◆盤勢分析
台股今天的區間不大，成交量不到500億以下，整體盤勢相當煩悶，在類股方面仍是金融跟非金電類股較強，電子類股只剩個股表現，並非全面領漲，也因此導致台股區間不大。目前國外指數表現都相對強勁，只差國內本身的問題，如證所稅跟下修GDP成長率，才使得台股相對較弱勢。
以8月份選擇權合約來看，賣權OI大於買權OI將近六千口左右，選擇權的佈局還是相當密集，如果可以看到其中一方OI增加的口數當日可以大於一萬九千口則表示方向極有可能朝那一邊發展，選擇權方面是一個中性平衡的格局。
總結來說，今天高點仍有比昨日高，只是氣勢就相對較弱一點，還被10日線壓著，電子類股必須加入反擊的行列，如此多頭才有希望，否則還是只能橫盤整理，等待理出一個明確的方向。