本帖最後由 真正的散戶 於 12-05-20 19:04 編輯
有大大問選擇權操作.利用假日談談.希望有幫助.
之前談過操作選擇權不要用暴利ㄉ觀念.因為它是可遇卻不能ㄑ強求.但是應用得宜.卻有穩定ㄉ利潤.
選擇權跟期指有何不同:
期指它只有多跟空.也就是買進多賣出空兩種.先買後賣或先賣後買.猜大猜小.
選擇權就有分為買權ㄉ買或賣及賣權ㄉ買或賣共四種.
期指套利有大台鎖小台或近月鎖遠月ㄉ方式.
但選擇權就有買賣權.買進賣出.遠月近月共16種套利方式.其複雜無法一一說明.但有其規則.
如何操作選擇權:
我ㄉ操作分為價位操作及點位操作兩種.
在買進(B)ㄉ時候我是看價位(價格)不會看點位(指數).
在賣出(S)ㄉ時候我是看點位不會看價位.
大區間格局會用B進出.盤整格局會用S進出.
用B操作有時間差ㄉ價損.宜短不宜長.
用S操作有區間(大漲或大跌)ㄉ風險.宜長不宜短.
如何套利:
同時S買賣權套時間差利潤.(看點位準度要高.)
同為買權B低點位S高點位.或同為賣權B高點位S低點位.套點位差利潤.
還有買賣權交叉套利兼避險法.及遠近月運用.....等方式.
本人今年3月才開始著墨.還需要很多ㄉ操作及結算過程經驗.等待更成熟.>
選擇權ㄉ權利金及保證金和履約價和結算價:
選擇權和期指有所不同ㄉ是.
期指只有保證金且不管進出指數再高再低.不管是做多做空都必須先支付固定ㄉ保證金.它不管您有否平倉必須每天結算.當保證金維持率不足時必需追繳.當超過保證金部份每日收盤後歸入帳戶.
選擇權是權利金.新倉買進時(閒家)需先支付同等之權利金.新倉賣出時(莊家)是收取同等ㄉ權利金但必須支付保證金.它不須每日結算需等到平倉後才有收支盈虧.
所以期指保證金是固定而選擇權ㄉ權利金是對等是不固定.且閒家支付ㄉ權利金只有歸0.不須追繳.但莊家當保證金不足時須追繳保證金.
以5/18收盤為例.
買權(C):7000-287.7100-223.7200-163.
賣權(P):7000-151.7100-188.7200-230.
如果您買進(B)買權(C)7100-223...7100就是契約價223就是履約價.7100+223=7323就是結算價.
如果您買進(B)賣權(P)7100-188...7100就是契約價188就是履約價.7100-188=6912就是結算價.
如果您賣出(S)買權(C)7100-223...7100就是契約價223就是履約價.7100-223=6877就是結算價.
如果您賣出(S)賣權(P)7100-188...7100就是契約價188就是履約價.7100+188=7288就是結算價.
買方者:當交易履約價變動>買進履約價=獲利.當交易履約價變動<買進履約價=虧損.
相反賣方者:當交易履約價變動<買進履約價=獲利.當交易履約價變動>買進履約價=虧損.
所以契約價為交易者做為區間對價鎖單套利ㄉ方式.履約價為交易者進出盈虧ㄉ根據.結算價就是預判行情多空ㄉ方法.