德意志：選情緊繃2族群耐震，台股先下再上看好15檔
2011/11/25 12:17 時報資訊
【時報記者詹靜宜台北報導】德意志證券台灣區研究部主管曾慧瓊昨天出具台股策略報告認為，泛藍分裂恐將重演2000年總統大選讓民進黨勝選的情形，而國民黨敗選的疑慮增溫可能影響台股，隨著市場聚焦歐洲主權債風險疑慮仍在擴大，預估台股可能在大反彈前先進一步修正，維持台股指數高點上看8150點，然而投資人可能對民進黨贏得選統大選的疑慮而採取比較防禦性的立場，而台灣政府試圖穩定股市，短線以防禦性的電信股及政府基金護盤標的公營企業及行庫等2大族群風險降低，然而無論誰勝選，明年基本面佳或好轉的個股仍將表現超越大盤，點名台股投資組合共15檔。
曾慧瓊表示，不同於市場預期選前90天或60天將有選舉行情，選舉行銷沒有一個事件是一如先前預期，親民黨確定成為第三組總統候選人，很快把微幅領先的國民黨候選人轉為落後，這幾乎是重演2000年總統大選的情形，當泛藍分裂將讓民進黨勝選。
曾慧瓊指出，親民黨總統候選人宋楚瑜是否參選是主要影響因子，模擬兩個情境，一是親民黨確定參選，那將會明顯提高民進黨勝選的機會，本周台股已開始反應這個情形；二是親民黨推估勝選可能性低而在選前退出總統大選，那將回到國、民兩黨選情緊繃態勢，不管國、民兩黨誰勝選，差距將非常小。
曾慧瓊分析，選舉已開始影響台股走勢，但這次選舉行情不是走強而是修正，面對國民黨敗選的威脅及全球經濟的不確定，台灣政府將試圖穩定台股，降低風險的類股及個股就屬防禦性的電信及政府基金護盤標的公營企業、行庫；長線而言，無論哪一個政黨勝選，明年基本面佳或好轉的個股仍將表現超越大盤，這也反應在明年的台股投資組合上。
曾慧瓊指出，15檔台股投資組合包括非電子股的國泰金 (2882) 、兆豐金 (2886) 、台化 (1326) 、台肥 (1722) 、裕隆 (2201) 、上銀 (2049) 、正新 (2105) 、統一超 (2912) 等8檔；電子股的台積電 (2330) 、鴻海 (2317) 、致茂 (2360) 、新普 (6121) 、大聯大 (3702) 、宏達電 (2498) 及聯發科 (2454) 等7檔。