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來源:財經刊物
發佈於 2011-11-22 19:41
砷化鎵股 巴克萊看好
砷化鎵股 巴克萊看好
【聯合晚報╱記者周品均/台北報導】 2011.11.22 03:06 pm
砷化鎵大廠穩懋(3105)將在下個月13日掛牌上櫃,受惠於無線通訊產品需求強勁帶動,穩懋第四季可望超越第三季表現,訂單能見度也已看至明年第一季,而巴克萊證券亞太區半導體首席分析師陸行之出具砷化鎵廠全新(2455)、穩懋報告,首評皆給予加碼評等,看好智慧型手機與Wifi需求推升砷化鎵廠業績,預估未來5年全新與穩懋每股盈餘年複合成長率上達16%,分別給予目標價57、38元。
陸行之指出,智慧型手機與Wifi裝置的成長快速,激勵砷化鎵的強勁需求,預估2012年智慧型手機出貨量加達43%,未來5年智慧型手機年複合成長率可達26%,WiFi裝置年複合成長率也上看27%,相較於整體手機成長的趨緩,主攻智慧型手機與Wifi市場的砷化鎵廠表現相對亮眼,因此,全新和穩懋表現更具防禦力。
陸行之首評全新表示,全新在Bi-HEMT製程具有領先技術,成本結構佳與較早採用MOCVD製程等優勢,將全新列為半導體族群首選個股之一,給予加碼評等及目標價57元;穩懋則具有6吋砷化鎵晶圓代工技術領先優勢,由於進入門檻高,其技術至少領先競爭對手達5年以上,已有包含蘋果供應商等穩定的客戶基礎,因此,給予加碼評等和目標價38元。