台肥今年EPS上看3元 農金股第二季概況
2011/09/29 10:36
【經濟日報╱記者周義朗／台北報導】
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國際尿素價格維持高檔，肥料大廠台肥（1722）轉投資的中東朱拜爾肥料廠，因尿素價格續強激勵，第三季獲利可望優於第二季，加上「甲子園」建案約有四成將在今年認列，法人估台肥今年每股稅後純益將衝上3元。
台肥今年本業業外皆美，本業部分，雖然近期國際美元的強勢造成原物料回檔，但受到中國大陸限制尿素出口，且農產品有剛性需求支撐，表現相對強勢，也支撐了農業相關化工產品報價。
加上限電影響產能等因素影響，第三季國際尿素價格仍然維持在每噸約450至550美元的高價水準。
台肥上半年營收為80.37億元，年增16.16%，稅後純益16.05億元，年減7.9%，每股稅後純益1.64元。
台肥昨（28）日上漲0.3元，收73.2元。
分析師指出，近期尿素平均價格已超過每公噸500美元，較4月時的330美元大漲超過五成，激勵台肥轉投資的中東朱拜爾肥料廠獲利成長，第三季尿素價格續強，將帶動朱肥廠第三季獲利較第二季向上，台肥整體第三季業績優於第二季。
至於業外土地開發，台肥今年上半年推出的南港R5建案，在三個月內完銷，加上甲子園建案尚有四成獲利在今年認列，今年獲利可望優於去年，而明、後年認列不動產收益更將達到高峰。
法人預期，台肥今年每股稅後純益將上看3元，明年每股稅後純益更可望衝破4元。
業內人士指出，南港建案銷售狀況持續良好，上半年推出的R5建案「無雙」，在三個月時間內就完銷，總銷售額為97.65億元，但因IFRS會計準則，將採全部完工認列，於完工交屋年度認列。
不過，先前的南港甲子園建案因採完工比例法入帳，今年還剩下約四成獲利要認列，金額約10億元，加上另外一個在南港的推案，和建商合作的在去年完銷的建案「天匯」，明、後年認列不動產收益將進入高峰，未來三年資產開發利益逐年成長，台肥在朱肥廠和資產開發雙引擎帶動下，今年獲利可望優於去年。