國泰金法說後，瑞信、瑞銀續挺，花旗喊賣降目標價
2011/09/02 11:18 時報資訊
【時報記者詹靜宜台北報導】國泰金 (2882) 昨天召開法說會後，瑞士信貸證券、瑞銀證券仍力挺，重申國泰金評等為表現超越大盤或買進，目標價分別為56.4元、51.8元，但花旗環球證券則持續喊賣國泰金，並將國泰金目標價降為40元，另法國巴黎證券則維持國泰金評等、目標價為中立、42元。
瑞士信貸證券表示，看好國泰金下半年獲利轉佳，將提供股價部分支撐，但對國泰金股價較大的利多是國內利率及債券利率，根據歷史經驗，國泰金股價估值跟台灣10年期債券利率有75%相關性，而目前已近歷史低點的1.4%，維持國泰金評等、目標價為表現超越大盤、56.4元。
瑞銀證券指出，獲利風險及總經風險跟國泰金的關係已是眾所皆知，而仍看到短線仍有少數利多，包括目前股價估值得已有效支撐股價，預估國泰金的投資收益率可望達到3.8-4%，第二季新契約保費(FYP)成長走緩，較上季減少32%，儘管如此高毛利產品占第二季總FYP約27%，則高於上季的22%，超越富邦的19%及新光的18%，維持國泰金評等、目標價為買進、51.8元。
法國巴黎證券表示，維持國泰金評等、目標價為中立、42元，由於國泰金短線投資收益改善存有難度，謹慎看待國泰金表現，預期國泰投資收益一旦改善或新台幣更趨穩定，皆將為國泰金的利多。
花旗環球證券指出，台股震盪及國內低利環境對國泰金等於是壞的結合，對國內投資氣候及利率環境持更加謹慎看法，重申國泰金評等為賣出，並將國泰金目標價由48元降至40元。