謹慎看電子股 看好宏達電、宸鴻
2011-05-10 01:18 中國時報 洪正吉／台北報導
台股站穩9000點，電子股依舊軟趴趴，瑞銀證券指出，今年迄今亞洲電子類股的表現，雖然落後亞洲MSCI指數1.2％，但現在要把亞洲電子股的看法轉為正向，仍嫌太早，整體來看，維持謹慎立場看待亞洲電子股，台股較青睞宏達電及宸鴻。
瑞銀證券指出，由於終端需求趨勢僅維持溫和，目前並不認為中國五一長假，將會帶來強勁的利多，加上日本強震後，供應鏈不是缺料問題，還可能出現過度備料，進而形成供應鏈的風險，因此仍謹慎看待電子股。
其中，NAND型快閃記憶體評等由樂觀降至中立，預估韓國供應商位元成長加速，將補足東芝第2季產出的不足，蘋果iPhone部分存貨消化，以及之前整體通路存貨增加，將使NAND在第2季至第3季之間，出現過度供給。
另外，非記憶體半導體的存貨普遍較上季提高，包括代工廠存貨季增加1.2％，EMS廠存貨季增2.9％；非記憶體半導體廠存貨季增6.8％，且是從2009年第一季以來最高。
整體來看，目前建議加碼行動通訊硬體廠及LCD等2個族群。個股方面，青睞宏達電及宸鴻，評等皆為買進，目標價分別為1500元、1106元；最不看好宏碁、仁寶及瑞昱，評等皆為賣出，目標價分別為40元、28元、53元。
摩根大通證券也認為， 3月開始在PC廠商積極備料下，下半年恐怕會出現一波庫存修正的風險，全年PC出貨也可能再下修。不過，隨著愈來愈多廠商投入平板電腦領域，對於代工廠來說仍舊是好消息，目前看好代工亞馬遜平板的廣達，以及金屬機殼廠和高階PCB廠。