《外資》外資喊進鴻海，目標價138元
時報資訊 【時報-台北電】
花旗環球證券亞太區下游硬體製造產業首席分析師張凱偉昨（31）日指出，鴻海過去幾個月已針對代工價格，與蘋果、諾基亞、微軟、摩托羅拉、惠普、索尼易利信等6大客戶積極漲價成功，加上富士康（FIH）虧損已大幅縮減，營業利益率預估從2011年第二季起將大幅回溫。
2010年FIH雖然由盈轉虧，但張凱偉指出，下半年虧損金額已由上半年的1.44億美元美元大幅降至0.77億美元，其中第四季虧損金額更由第三季的0.68億美元大舉降至800萬美元，呈現逐季遽減，這對鴻海獲利回穩將是一大福音。
張凱偉指出，FIH在2010年第三季與第四季的虧損差距高達6,000萬美元，相當於鴻海0.2個百分點的營業利益率，以鴻海2010年第三季營業利益率才2.5％來看，將是非常大的提振效果。
此外，張凱偉指出，FIH的2010年下半年營利率已由負轉正，由上半年的-2.2％來到0.6％，同樣邏輯也可證明，第四季營利率也回溫。
因此，在上述推論條件成立下，張凱偉認為，鴻海2010年第四季財報應該不差，進而帶動外資圈sell side空頭論者提升獲利預估值。
港商德意志證券科技產業分析師高光正指出，市場看到FIH依舊虧損，理應會以負面消息看待鴻海股價，但這並不影響他對鴻海中期的正面看法，因此仍維持鴻海「買進」投資評等與138元目標價。
展望鴻海2010年第二季營運，張凱偉預估營收仍可成長30％、營利率也將開始回溫，鴻海正常營利率應該在3.5％，且在下半年廠房內遷計畫逐步完成後，獲利回溫將更可觀。
此外，針對國際機構投資人最為關切的代工價格調漲與否的問題，根據張凱偉的了解，鴻海過去幾個月已向蘋果、諾基亞、微軟、摩托羅拉、惠普、索尼易利信等6大客戶漲價成功，且調升幅度非常大，同樣有利於獲利的回溫。(