2011年 03月01日 蘋果日報
2月台幣匯率轉變地相當快速，從兔年開春後台幣一路升破29元，最高到28.755元，但隨著外資的資金匯出並連續賣超台股，加上近期埃及、利比亞等中東動亂變數衝擊下，這個轉變讓台幣走勢豬羊變色，2月25日盤中一度貶到29.905元。
蘋果供應鏈正起飛
布侖特油價本波衝到118.92美元，西德州突破百元大關，這種國際變數影響外資動作，直接衝擊台股，這是Top Down「大勢勝於選股」的投資觀點。
另一種Bottom Up「選股重於大勢」投資策略又不一樣，上周五本欄提出「台幣回貶，電子可望出頭天」，結果2月25日宏達電(2498)漲停衝到1065元，帶動高價股比價走強，在蘋果iPad2如期上市的新聞激勵下，大立光(3008)大漲收811元，TPK宸鴻(3673)收在818元，2家重要的蘋果供應商股價已展開PK大賽。
我認為觸控族群因為iPad2及後續65家業者大舉推出相關產品，顯得特別重要，近期股價走強，上周五包括安可(3615)、熒茂(4729)、和鑫(3049)、迎輝(3523)等股價均強攻漲停板，與晶圓雙雄持平的股價相較，形成強烈的對比，這就是「個股」不等同於「大勢」的觀點！
太陽能節能股看多
2月台股經過外資連續賣超、累計達968億元的震撼教育，指數持續走跌，就指數而言，25日台股見到最低點8470點，已逼近半年線的位置，這才拉出長下影線。在中東、非洲新聞的波動干擾下，要說大盤已經回穩，似乎言之過早，但的確有一些個股已經明確見到底部型態。
主流股除以高價股的PK賽來帶動，觀察原油價格高漲，「替代能源」必定是看好的產業，綠能(3519)周五曾攻上漲停板，可視為太陽能的上游指標股。
節能股重點放在LED（Light Emitting Diode，發光二極體），但因今年中國購買太多MOCVD（Metal Organic Chemical Vapor Deposition，有機金屬化學氣相沈積法）機台，讓市場質疑晶粒有跌價壓力，晶電(2448)今年每股純益估達8元，股價始終在100元上下震盪，反而比不上上游長晶和藍寶石基板，越峰(8121)、尚志(3579)等較具投資潛力。
留意中國通路族群
另外，陸股這段時間表現相對持穩，3月3日及5日分別是政協、人大會議的召開，應密切注意中國在今年推動的十二五計劃，其主軸精神對內需、消費將有正面幫助。不妨留意中國通路族群，例如與中國聯通聯手進軍大陸市場的神腦(2450)、最近股價出現底部的中國通路收成股潤泰新(2915)與潤泰全(9945)等。
由中國一號文件所帶動的水資源效應，包括國統(8936)、千附(8383)和中宇(1535)等水資源題材股都值得留意。目前以上述2種不同投資角度，台股操作仍有脈絡，可搭配運用。
朱成志小檔案
年齡：1960年次
現職：萬寶投顧董事長
經歷：投信投顧公會監事 證券分析協會理事 退休基金協會理事
市場投資及研究資歷：23年