經濟日報｜2026.08.24 00:00
台股受惠外銷訂單創新高的基本面利多支撐，然市場追價意願不足導致量能持續萎縮，預期台股將高檔區間震盪、類股輪動，操作建議「逢低布局、反彈汰弱留強」，選股可留意有缺貨漲價題材的航運、玻纖布、磷化銦，相關如陽明（2609）、富喬（1815）、聯亞（3081）等個股，可伺機切入賺波段。
貨櫃航運進入旺季 獲利將逐季成長
群益投顧指出，進入貨櫃航運傳統旺季，獲利將逐季穩定成長，估值（PE）仍低。美伊嗆聲荷莫茲海峽風雲再起，且SCFI航運報價連漲三周。
貨櫃航運運價攀高，蓄勢挑戰疫情榮景。第3季進入歐美航線傳統旺季，適逢巴拿馬運河通行受限、亞洲及歐洲港口壅塞，航商持續以空班、跳港方式調整船期，貨櫃航運有效運力吃緊，帶動運價持續走高，遠東輸往美國東岸每40呎貨櫃正式突破1萬美元來到10249美元，蓄勢挑戰疫情高點。
航運相關個股方面，長榮（2603）第3季進入傳統出貨與補庫存旺季，歐美航線需求強勁帶動上周SCFI指數勁揚，連續第三周反彈，獲利將較第2季走揚。長榮航（2618）受惠客運新航點開闢及傳統航空客運旺季，第3季訂位率年增20%~30%，第4季感恩節與耶誕節帶動訂位優於去年；貨運因AI伺服器出貨暢旺一路強到年底甚至明年。
玻纖布供應持續短缺 報價漲勢延續至明年
群益投顧表示，玻纖布供應持續短缺，報價漲勢可望至明年。AI伺服器強勁需求帶動，高階玻纖布供應持續短缺，南亞（1303）以「異常嚴重」描述玻纖布供需缺口，宣布調漲CCL售價，供應鏈估計，第二代低介電玻纖布供需缺口已超過60%，T-Glass 短缺亦持續擴大，價格上行趨勢可望延續至2027年上半年。
台新投顧指出，相較一般PCB製造，上游高階材料具有認證時間長、技術門檻高、供應商較集中等特性，一旦進入AI伺服器供應鏈，較容易享有產品組合升級與單價提升效益。因此PCB產業已由過去單純追求出貨量，逐步轉向「材料規格升級」的成長周期，其中銅箔、玻纖布與高階CCL為備受看好的三大方向。
富喬在玻纖布需求大幅成長，第2季稅後純益8.43億元創新高，單季EPS有1.45元，累計上半年EPS達2.24元，已賺贏去年全年。
磷化銦嚴重短缺 聯亞擴產搶攻AI光通訊商機
群益投顧表示，光通訊大廠示警，磷化銦（InP）嚴重短缺。光通訊大廠Lumentum示警，AI資料中心對磷化銦雷射需求倍數暴增，供給短缺狀況恐比記憶體更嚴重，全球光通訊大廠紛紛與磷化銦基板龍頭AXT簽訂長約以鞏固料源，磷化銦基板、磊晶自去年第4季起已漲價三次、兩次，市場預期第4季都將再調漲。
玉山投顧指出，聯亞正陸續擴充磊晶產能，預估產量將在未來數月持續提升。近期並宣布將斥資13.15億元添購設備進行擴產，同時與日商住友電氣工業株式會社簽訂磷化銦基板長期供貨合約，衝刺營運。
群益投顧表示，AI資料中心對傳輸速率要求大幅提升，光通訊與矽光子／CPO 零組件升級，帶動全新（2455）應用於高速光纖傳輸與光通訊雷射的InP磊晶產品需求暢旺，下半年其業績可望加速增溫。