本帖最後由 股風 於 11-01-08 03:27 編輯
股市本週展望
台股：本週上市櫃公司將陸續公佈營收，其中電子股營收恐因十二月份新台幣盤中大幅升值趨勢，導致營收遭受折損。若電子股營收明顯遭受衝擊且新台幣升值趨勢延續，電子股表現仍將相對承壓。另考量ECFA正式生效下，相關早收清單受惠類股、資產類股與金融類股有機會維持撐盤角色，加上外資休假歸隊後，台股指數可望延續盤堅格局。
中國：中國十二月製造業採購經理人指數為53.9%，較前月回落1.3%，其中新訂單指數出現下滑，需留意未來工業生產動能是否受到影響，目前對中國經濟成長動能未造成威脅。繼去年10月與12月兩次升息後，因通膨壓力尚未紓緩，一月份升息機會仍高，恐仍壓抑股市動能。惟新一年度各基金佈局重新回到市場，預料將追逐十二五計畫之策略性相關產業，與各上市公司業績預告表現較佳者，料指數將守穩2700點並緩步墊高。
新歐：俄羅斯新年假期將從1/1休市至1/10，1/11恢復開市，料俄羅斯開市應可再開紅盤。波捷匈土則將公佈採購經理人指數，料仍可維持於50分水嶺之上，呈現景氣擴張狀態。本週新歐整體經濟數據佳，加上國際股市氣氛良好，新歐應可維持微幅上漲格局。技術面部分，日MACD正柱狀體縮減，並於高檔糾結，惟季線及年線仍上彎，整體線型仍正向。
拉美：本週重要的數據就是物價指數，1/1新總統Dilma Rousseff將要就任，市場對於飆漲的通膨以及控制大幅擴張預算的信心有待考驗。因此數據公佈是否仍體現通膨利空擔憂，將是主導盤勢的重點。
東南亞：泰國、印尼及菲律賓皆將公佈12月份消費者物價指數，另外印尼與馬來西亞將公佈11月份出口年增率，新加坡則將公佈第四季GDP年增率，受惠旺季需求，預料數據表現將較前期增長。技術面顯示:MSCI東南亞指數再度回至所有均線上方，日MACD攀升至零軸以上，技術面有利指數走勢，惟指數面臨800點整數關卡，恐壓抑指數漲勢，如能成功突破此關鍵點位，未來或有機會挑戰前波高點。
印度：近期因氣候、物流效率與非法囤積等因素，導致農產品價格上揚，對通膨造成壓力，恐怖攻擊陰影揮之不去，亦衝擊投資信心，皆恐壓抑股市上漲動能，然外資淨流入股市呈現小幅成長，搭配SENSEX指數於半年線上形成W底，月線再度上揚，日MACD回升至零軸上方，指數下方相對有撐，未來如指數能夠持續站穩於20000點整數關卡之上，大盤或有機會順利突破10月份以來的密集成交區20500點位置。
美國：ISM指數、聯準會的會議紀錄、失業率等均是重頭戲。勞動市場料持續改善，柏南克1/7的參議院作證，對於現行的QE2應維持樂觀的基調，故研判美股走勢將先弱後強，緩步向上的趨勢不變。
歐股：本週數據眾多，料企業景氣與消費者信心、零售銷售仍可維持較佳數據，然失業率恐仍居高不下，至於CPI則有逼近ECB目標區2%的壓力，固然ECB不會因CPI屆臨目標水位而過度擔心，但仍需慎防市場可能產生的預期反應，此外仍需密切注意CDS後續動向，若持續走高恐對已有一段漲幅的股市帶來壓力。
日本：日本數據表現依然溫吞，勞動、消費動能仍未明顯增溫，最近的失業率繼續持平於5.1%，連續兩個月改善停滯，唯求才求職比較上月微增0.01至0.57仍屬正面消息，此外，重要的家庭支出中，耐久財購買金額雖有成長，但這主要來自日本政府之ECO家電補貼將於12月結束，使得民眾趕在最近兩個月加速購買， 但需注意整體家庭支出依然下滑0.3%，較市場預期的+0.4%實然迴異，顯示整體消費傾向尚未改善。
澳洲：澳洲近來有關消費的消息面多以正向看待，ANZ招聘調查也顯示11月招聘廣告數月增2.9%，失業率也由前月的5.4降至 5.2%，消費與勞動的正向循環有助後續第四季整體經濟的動能，使得零售業績有望繼續成長。再者，澳洲11月私營企業貸款需求似見回溫，其月增率和年增率雙雙優於預期，達到了0.2% 和3.4%。這些消息皆使我們認為澳洲信貸動能日漸增長，對銀行類股屬於正面訊息。
債市本週展望
新興市場：在美元兌主要新興市場貨幣止升回貶帶動下，JP新興市場債券指數出現跌深反彈行情，惟月線持續下彎並穿過季線，均線呈現空頭排列，技術面顯示空方力道仍強，且新興市場通膨未見緩解，對主要國家債券殖利率仍有壓力，短線預估JP新興市場債券指數仍將維持弱勢整理格局，然中長線新興市場仍具備基本面優勢，推估新興市場債券長多格局未變。
高收益債：2010年違約率低於2%，預期2011年約與今年相當，遠低於2009年的10%。2011年的企業獲利展望良好，資金料持續流入高收益債市，建議逢低仍可適度佈局高收益債券基金，但建議以中長期持有為佳
匯市本週展望
歐元：截至12/21，歐元期貨淨部位持續為負，空單與多單皆增加，又以空單增幅大於多單，趨勢上仍不利歐元。此外，假期前信評機構頻頻對南歐諸國放出負面評價，未來三個月仍需留意信評機構動作，尤其要觀察CDS走高趨勢是否延續，上述因素皆不利歐元的表現，故仍需對歐元保守以對。
日圓：短線美公債短線利率上揚有限，使得USDJPY後勁不足，加上技術面顯示，匯價近期在上方84.50處形成M頭，以及短期均線形成死亡交叉後，使當前下滑動能持續。估計匯價將在81.5尋求支撐後，才有反彈契機。
澳幣：在聖誕和新年來臨之前交投清淡下，匯價圍繞著1:1附近震盪，然在RBA在2011年第一季前升息機率不大，以及中國頻頻端出政策調控，使得當前匯價仍屬整理態勢。
加幣：本週的重要數據中在下半週，總計有物價、採購經理人指數以及勞動市場數字。就Bloomberg的預估值看來，經濟改善的速度放緩，因此對於加幣的支撐力道較小，惟從技術線型看來，均線空頭排列表加幣走升的趨勢未變，且可能測試前波0.993位置。
原物料本週展望
原油：聖誕新年假期過後，市場交投應可恢復正常，在中美經濟數據佳的帶動下，股市應可延續漲勢，仍有助維持油價偏強格局，但在大漲之後，油價走勢近期略顯疲弱，技術面亦透露回檔訊號，短期難站回90美元關卡之上。期貨市場部分，多單連續兩週減少，但是空單不增反減，淨多單僅小幅縮減，目前期貨多空單佈局狀況尚未扭轉，但須留意多單數量是否持續減少。
黃金：目前美元指數跌破80，而本週因柏南克出席聽證會，其談話或為美元帶來壓力，而對金價形成利多，惟近幾週期貨多單與ETF持有量均大幅減碼，加上技術面指標亦未完全翻多，料金價短線上恐陷入1380~1430美元整理。
基本金屬：銅價再度刷新歷史天價，一舉攀高至9600美元，本週中國將公佈12月製造業PMI數據，市場預估值為55，若符合預期，料有助於MSCI原物料指數表現。技術面觀察，自MSCI原物料指數12/21以長紅站上270點後，即呈現逐步上揚的趨勢，MACD指標亦維持黃金交叉，且MACD指標在0軸上方，配合持續上彎的月、季線形成助漲力量下，料本週仍有機會持續挑戰新高。
重點產業本週展望
科技：本週科技類股雖無大型企業財報公佈，但2011年的國際消費性電子展（CES）將於1/6~1/9於拉斯維加斯登場，因此展場中的訂單狀況與流行新品料將成為市場關注焦點。整體美股本週在經濟數據利多加持下有利股市持續墊高，亦有助於科技類股挑戰反彈高點。鑒於Nasdaq已修正過大的乖離，且技術面維持強勢，料Nasdaq指數1月有機會進一步挑戰2700點。
健護：本週健護類股因無企業財報公布，料健護類股走勢將與整體大盤高度連動。展望本週將以各國的製造業採購經理人調查數據為重點，美股本週續揚機率頗高，健護類股料亦同步向上。技術面部分，MSCI健護指數持續在103~105間整理，但大體而言，整理姿態甚強，MACD指標維持黃金交叉且在0軸上方，且月線已穿越季線，有利指數於1月突破105點關卡。
地產：1/3將公佈11月營建支出。市場預估營建支出將較10月小幅上揚0.2%，研判整體11月營建支出月增幅應有機會優於預期。技術面部份，MSCI全球不動產指數的MACD指標維持黃金交叉，且來到0軸上方，配合指數近幾日在11月房市數據普遍不差下漲勢加速，不僅順利突破月、季線，月線本週甚至有機會穿越季線形成黃金交叉，料指數1月有機會挑戰160點。
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