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呂憲文分析師每日傳真稿
99金管投顧新字第036號

今天大盤開高之後向下震盪，震盪旳原因在電子股轉弱，指數最後收在8866點，下跌4 點，成交量1450億，台股本波從7032上漲以來出現兩大主流股，一為電子股、一為ECFA概念股；兩大主流出現輪漲現象，故電子服從上週三宏達電見到高點後正式開始反轉，代表電子的行情已告一段落；昨天和今天金融股適時轉強，接替電子股成為多頭主流；但個人看法真正的多頭行情，在明年第一季會落在資產、營建股上。
明年第一季的多頭行情，個人看法台股應有機會突破萬點大關，基本面看台股明年是ECFA生效年，從過去東協十加一開始實施的第一年股，滙市都大漲來看，台股應無例外，更何況明年是建國百年，政府心態必然偏多；故我認為台股明年第一季的行情是值得期待的，明年台幣的升值是可以預期的，中共國家主席胡景濤將在1月13日訪華，人民幣已開始走升，人民幣升值對台幣的升值壓力更大，故台幣滙率在明年初必突破「3」字頭，且短線原油價格已升破90美元大關，通膨的陰影已成形，台幣升值，通膨陰影都對資產和營建有利，故我認為明年初資產、營建股會大漲，等週四央行理監事會議結束後，資產、營建應會形成利空出盡的走勢。